Eine Dividende ist ein Anteil am Gewinn und den einbehaltenen Erträgen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Viele Unternehmen zahlen regelmäßige Dividenden an ihre Aktionäre, oft jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich. Es ist auch möglich, dass Unternehmen Ad-hoc-Dividenden auszahlen.
Unternehmen geben den Dividendenbetrag pro Aktie vor dem Ex-Datum, dem Stichtag und dem Zahlungstermin bekannt.
Da Gelder das Unternehmen verlassen, führt die Dividendenauszahlung (unter sonst gleichen Bedingungen) dazu, dass der Aktienkurs um den Dividendenbetrag fällt. Das Datum, an dem die Dividende vom Aktienkurs abgezogen wird und somit offene Positionen auf einem CFD-Konto betroffen sind, wird als Ex-Dividenden-Datum bezeichnet.
Da Dividenden jedoch vorab bekannt gegeben werden, stellen sie kein handelbares Ereignis auf einem CFD-Konto dar. Um die Auswirkung auszugleichen, wird eine gleichwertige und entgegengesetzte Anpassung auf alle offenen Positionen angewendet, die bis zum Ex-Dividenden-Datum gehalten werden. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Indizes, die aus Unternehmen bestehen, die Dividenden zahlen, ebenfalls Dividendenanpassungen unterliegen.
Da alle Long-Positionen, die zum Zeitpunkt des Ex-Dividenden-Datums auf der zugrunde liegenden Aktie oder dem Index gehalten werden, eine negative Auswirkung auf den laufenden Gewinn und Verlust (P&L) hätten, schreiben wir dem Konto einen Betrag gut, der dem Dividendenbetrag entspricht. Dieser wird gegebenenfalls steuerlich angepasst.
Umgekehrt wird bei Short-Positionen auf einem Instrument, wenn die zugrunde liegende Aktie ex-Dividende geht, dem Konto ein Betrag belastet, um die Verbesserung des P&L durch dieses nicht handelbare Ereignis auszugleichen.
Zur Berechnung der Anpassung multiplizieren wir einfach die Positionsgröße mit dem Dividendenbetrag.
CFD-Beispiel unten:
Apple Inc zahlt eine Dividende von 0,25 $ pro Aktie.
Eine Long-Position von 10 Aktien (gehalten bis zum Ex-Datum) erhält eine Gutschrift von 2,50 $, steuerlich angepasst.
Eine Short-Position derselben Größe wird mit 2,50 $ belastet. Dies hebt die Verbesserung im P&L aufgrund der Dividende auf.
Sie können bevorstehende Dividendenanpassungen bei Indizes hier verfolgen.