Knock-outy jsou finanční derivátové nástroje (OTC opce) definované v rámci MiFID II. Jedná se o produkty bez marže s předem stanoveným rizikem, což znamená, že zaplatíte celou cenu opce předem (včetně případného knock-out poplatku). Vaše maximální možná ztráta je technicky omezena touto částkou, i když konečný výsledek mohou ovlivnit úpravy financování přes noc a poplatky za směnu.
Vzhledem k tomuto předem stanovenému rizikovému statusu bez marže části 11 a 12 podmínek Capital Com SV neplatí. Úplné informace o knock-outech naleznete v příloze A obchodních podmínek.
Knock-out otevřete zaplacením příplatku, nikoli celé tržní hodnoty. Tento příplatek se odvíjí od toho, jak blízko je vaše knock-out úroveň aktuální tržní ceně.
- Nastavte jej blíže → nižší počáteční náklady, vyšší šance na vyřazení.
- Nastavte jej dále → vyšší počáteční náklady, nižší šance na vyřazení.
Po otevření se hodnota vašeho knock-outu pohybuje podle vývoje trhu:
- Kupní knock-out získává na hodnotě, když trh roste.
- Prodejní knock-out získává na hodnotě, když trh klesá.
Příklad: příplatek vs vystavení
Podívejte se na příklad knock-out obchodu.
Řekněme, že obchodujete s jednou knock-out opcí na index Německo 40, jehož cena je v současné době 10 000 €. Úroveň knock-outu nastavíte o 1 % dolů na cenu 9 900 €. Cena opce by byla 100 € a vaše vystavení by bylo 10 000 €.
Knock-out poplatek by byl 0,02 % vystavení – tedy 10 000 € × 0,02 % = 2 €.
Vzhledem k tomu, že vaše knock-out úroveň je blízko trhu, platíte předem malou částku za relativně velkou pozici na trhu. K otevření obchodu budete potřebovat méně kapitálu, ale také je větší pravděpodobnost, že budete vyřazeni, pokud se trh pohne proti vám.
Nyní si představte, že nastavíte svou knock-out cenu o 10 % pod tržní hodnotu, tedy na 9 000 €.
Cena opce by nyní činila 1 000 €, což by opět představovalo expozici ve výši 10 000 €, avšak s menším podílem tržní expozice vzhledem k částce, kterou zaplatíte.
Knock-out poplatek zůstává 0,02 % expozice – 2 €.
Ale protože vaše knock-out je nastavena dále, vaše počáteční náklady jsou vyšší pro stejnou expozici na trhu. Vkládáte více kapitálu do každého obchodu, ale vaše pozice vydrží větší výkyvy trhu, než bude vyřazena.
Na jakých trzích mohu obchodovat?
Knock-outy můžete použít k obchodování s komoditami, indexy, kryptoměnami, akciemi, devizami, ETF, úrokovými sazbami a dluhopisy, ať už ceny rostou nebo klesají. Pro nejnovější informace o trzích se přihlaste ke svému účtu a podívejte se na naši platformu. Pro aktivaci knock-outů ve svém obchodním účtu postupujte podle těchto kroků.
Čím jsou knock-outy zajímavé?
Klíčovou vlastností knock-outů je úroveň knock-outu, která funguje podobně jako garantovaný stop. Jedná se o úroveň, na které bude váš obchod uzavřen – nebo „knock-outován/vyřazen“ – pokud ji trh dosáhne.
Úroveň knock-outu si zvolíte na začátku obchodu. Kromě toho, že vám umožňuje omezit riziko, má zvolená úroveň přímý vliv na to, kolik vás nákup opce bude stát.
Vyberte si knock-out úroveň blízko tržní ceně a zaplatíte méně za nákup opce. Ale stále budete mít přístup ke stejným výhodám jako u dražšího obchodu.
To znamená, že váš obchodní rozpočet může být vyšší a riskujete méně kapitálu. Je však pravděpodobnější, že budete vyřazeni.
Zvolte úroveň knock-outu dále od tržní ceny a za otevření zaplatíte více. Je však méně pravděpodobné, že budete vyřazeni.
Úroveň knock-outu také poskytuje integrované řízení rizik. Vaše obchodní transakce nikdy nebude uzavřena za horší cenu než je úroveň knock-outu. Je tedy snadné přesně zjistit, kolik riskujete při každém knock-out obchodu.
V chování platformy se knock-outy vždy provádějí a vypořádávají podle logiky hedgingového režimu, bez ohledu na to, zda je podkladový CFD účet v hedgingovém nebo normálním režimu. Platné do zrušení (GTC) KO čekající příkazy jsou automaticky zrušeny, pokud dojde k uzavření marže. Aktivní KO pozice jsou vyloučeny z uzavření marže a zůstávají otevřené, pokud zůstatek účtu neklesne na nulu nebo pod nulu a platforma nemůže uplatnit požadovaný poplatek za přenocování.
Můžete také kdykoli otevřít kupní i prodejní knock-out opce na stejném trhu, protože každý obchod je zpracováván samostatně.
Knock-out opce jsou dostupné pouze ve vybraných zemích.