Η μεταβλητότητα μετρά πόσο και πόσο γρήγορα κινείται η τιμή ενός χρηματοοικονομικού μέσου. Η υψηλή μεταβλητότητα σημαίνει μεγάλες ή γρήγορες διακυμάνσεις τιμών, που αυξάνουν τον κίνδυνο κατά το trading, ενώ η χαμηλή μεταβλητότητα υποδηλώνει μεγαλύτερη σταθερότητα. Μπορεί επίσης να περιγράψει τις ευρύτερες συνθήκες της αγοράς κατά τη διάρκεια παρατεταμένων περιόδων αβεβαιότητας.
Τι προκαλεί τη μεταβλητότητα;
- Οικονομικά γεγονότα και δεδομένα: πληθωρισμός, στοιχεία απασχόλησης, ΑΕΠ και πολιτικές κεντρικών τραπεζών (ιδιαίτερα αυξήσεις ή μειώσεις επιτοκίων).
- Πολιτικά και γεωπολιτικά γεγονότα: εκλογές, αλλαγές στη νομοθεσία και παγκόσμιες συγκρούσεις.
- Το συναίσθημα των επενδυτών: φόβος, απληστία και κύκλοι της αγοράς επηρεάζουν την πίεση αγοράς και πώλησης.
- Εταιρικά νέα: αναφορές κερδών (ιδιαίτερα αν δεν επιτυγχάνονται οι προβλέψεις), συγχωνεύσεις/εξαγορές και σκάνδαλα (πρόστιμα, καταγγελίες κ.ά.) μπορούν να επηρεάσουν τις τιμές των μετοχών.
- Προσφορά και ζήτηση: ελλείψεις, ρευστότητα της αγοράς και παγκόσμιες μετατοπίσεις στο εμπόριο.
- Γεγονότα Black Swan: οικονομικές κρίσεις, φυσικές καταστροφές και πανδημίες.
Πώς μετράτε τη μεταβλητότητα;
Υπάρχουν μερικοί τρόποι να παρακολουθήσετε τη μεταβλητότητα. Ένας από αυτούς είναι η τυπική απόκλιση, που μετρά πόσο αποκλίνουν οι τιμές από τον μέσο όρο – μια μεγαλύτερη διαφορά υποδηλώνει υψηλότερη μεταβλητότητα. Άλλες μέθοδοι περιλαμβάνουν τον VIX, ή δείκτη μεταβλητότητας, που εκτιμά την αναμενόμενη μεταβλητότητα για τον US 500. Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε την ιστορική μεταβλητότητα, για να αξιολογήσετε τις κινήσεις τιμών σε μια δεδομένη περίοδο, βασισμένη σε παλαιότερα δεδομένα τιμών.
Πάντα να δίνετε προτεραιότητα στη διαχείριση κινδύνου κατά τις συνθήκες μεταβλητότητας της αγοράς, καθώς οι αυξημένες διακυμάνσεις μπορούν να ενισχύσουν τόσο τα πιθανά κέρδη όσο και τις ζημίες.