Τα knock-outs είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα εργαλεία (εξωχρηματιστηριακά δικαιώματα προαίρεσης) που ορίζονται από την MiFID II. Πρόκειται για προϊόντα χωρίς περιθώριο κέρδους και προκαθορισμένου κινδύνου, πράγμα που σημαίνει ότι πληρώνετε εκ των προτέρων το πλήρες τίμημα του δικαιώματος προαίρεσης (συμπεριλαμβανομένου τυχόν τέλη knock-out). Η μέγιστη δυνατή απώλειά σας περιορίζεται τεχνικά σε αυτό το ποσό, αν και οι προσαρμογές χρηματοδότησης κατά τη διάρκεια της νύχτας και τα τέλη μετατροπής μπορούν να επηρεάσουν το τελικό σας αποτέλεσμα.
Λόγω αυτής της μη περιθωριακής, προκαθορισμένης κατάστασης κινδύνου, τα μέρη 11 και 12 των Όρων Capital Com SV δεν ισχύουν. Για πλήρεις πληροφορίες σχετικά με τους αποκλεισμούς, ανατρέξτε στο Παράρτημα Α των Όρων και Προϋποθέσεων.
Ανοίγετε ένα knock-out πληρώνοντας ένα ασφάλιστρο, όχι την πλήρη αξία της αγοράς. Αυτό το ασφάλιστρο εξαρτάται από το πόσο κοντά βρίσκεται το επίπεδο knock-out στην τρέχουσα τιμή της αγοράς.
- Ρυθμίστε το πιο κοντά → χαμηλότερο αρχικό κόστος, μεγαλύτερη πιθανότητα να αποκλειστείτε.
- Ρυθμίστε το πιο μακριά → υψηλότερο αρχικό κόστος, μικρότερη πιθανότητα να αποκλειστείτε.
Μόλις ανοίξει, η αξία του knock-out σας μεταβάλλεται ανάλογα με την αγορά:
- Ένα Call knock-out αποκτά αξία όταν η αγορά ανεβαίνει.
- Ένα Put knock-out αποκτά αξία όταν η αγορά πέφτει.
Παράδειγμα: ασφάλιστρο έναντι έκθεσης
Δείτε ένα παράδειγμα διαπραγμάτευσης knock-out.
Ας υποθέσουμε ότι διαπραγματεύεστε ένα δικαίωμα προαίρεσης knock-out στο Germany 40, η οποία έχει τρέχουσα τιμή €10,000. Ορίζετε το επίπεδο αποκλεισμού σας 1% κάτω από αυτό, στα €9,900. Η Τιμή Δικαιώματος Προαίρεσης σας θα είναι €100, δίνοντάς σας έκθεση €10,000.
Το τέλος knock-out θα είναι 0.02% της έκθεσης – δηλαδή €10,000 × 0.02% = €2.
Επειδή το επίπεδο knock-out σας είναι κοντά στην αγορά, πληρώνετε ένα μικρό ποσό εκ των προτέρων για μια σχετικά μεγάλη θέση στην αγορά. Η διαπραγμάτευσή σας θα απαιτήσει λιγότερο κεφάλαιο για να ξεκινήσει, αλλά είναι επίσης πιο πιθανό να αποτύχετε αν η αγορά κινηθεί ενάντια σας.
Τώρα φανταστείτε ότι ορίζετε το όριο εξόδου σας 10% κάτω από την αγορά, στα €9,000.
Η Tιμή Δικαιώματος Προαίρεσης σας θα είναι τώρα €1,000 παρέχοντας και πάλι έκθεση €10,000 – αλλά με μικρότερο ποσοστό έκθεσης στην αγορά για το ποσό που πληρώνετε.
Το τέλος knock-out αποκλεισμού παραμένει στο 0.02% της έκθεσης – €2.
Ωστόσο, επειδή το knock-out σας έχει οριστεί σε μεγαλύτερη απόσταση, το αρχικό σας κόστος είναι υψηλότερο για την ίδια έκθεση στην αγορά. Διαθέτετε περισσότερο κεφάλαιο ανά διαπραγμάτευσή σας, αλλά η θέση σας μπορεί να αντέξει μεγαλύτερες διακυμάνσεις της αγοράς πριν να αποκλειστείτε.
Σε ποιες αγορές μπορώ να διαπραγματεύομαι;
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα knock-outs για να διαπραγματεύεστε εμπορεύματα, δείκτες, κρυπτονομίσματα, μετοχές, forex, ETF, επιτόκια και ομόλογα, ανεξάρτητα από το αν οι τιμές ανεβαίνουν ή πέφτουν. Για τις πιο πρόσφατες αγορές, συνδεθείτε στον λογαριασμό σας και ελέγξτε την πλατφόρμα μας. Για να ενεργοποιήσετε τα knock-outs στον λογαριασμό διαπραγμάτευσης σας, απλά ακολουθήστε αυτά τα βήματα.
Τι είναι το τόσο ιδιαίτερο στα knock-outs;
Ένα βασικό χαρακτηριστικό των knock-outs είναι το επίπεδο knock-out, το οποίο λειτουργεί κάπως σαν εγγυημένη παύση. Είναι το επίπεδο στο οποίο η διαπραγμάτευσή σας θα κλείσει – ή θα “αποκλειστεί” – εάν η αγορά το επιτύχει.
Επιλέγετε το επίπεδο knock-out στην αρχή της διαπραγμάτευσής σας. Εκτός από το ότι σας επιτρέπει να περιορίσετε τον κίνδυνο, το επίπεδο που επιλέγετε έχει άμεση επίδραση στο κόστος αγοράς ενός δικαιώματος προαίρεσης.
Επιλέξτε ένα επίπεδο knock-out κοντά στην τιμή της αγοράς και θα πληρώσετε λιγότερα για να αγοράσετε ένα δικαίωμα προαίρεσης. Ωστόσο, θα εξακολουθήσετε να έχετε πρόσβαση στα ίδια πλεονεκτήματα με μια πιο ακριβή διαπραγμάτευση.
Αυτό σημαίνει ότι ο προϋπολογισμός διαπραγμάτευσής σας μπορεί να φτάσει πιο μακριά και ότι διακινδυνεύετε λιγότερα κεφάλαια. Ωστόσο, είναι πιο πιθανό να σας αποκλείσουν.
Επιλέξτε ένα επίπεδο knock-out πιο μακριά από την τιμή της αγοράς και θα πληρώσετε περισσότερα για να ανοίξετε τη θέση. Ωστόσο, είναι πιο πιθανό να αποκλειστείτε.
Το επίπεδο knock-out παρέχει επίσης ενσωματωμένη διαχείριση κινδύνου. Η διαπραγμάτευσή σας δεν θα κλείσει ποτέ σε τιμή χαμηλότερη από το επίπεδο knock-out. Έτσι, είναι εύκολο να δείτε ακριβώς πόσο ρισκάρετε σε κάθε διαπραγμάτευσή σας.
Στη συμπεριφορά πλατφόρμας, τα knock-outs εκτελούνται και διακανονίζονται πάντα με βάση τη λογική της αντιστάθμισης κινδύνου, ανεξάρτητα από το αν ο υποκείμενος λογαριασμός CFD βρίσκεται σε λειτουργία αντιστάθμισης κινδύνου ή σε κανονική λειτουργία. Οι εκκρεμείς εντολές KO με ισχύ έως ακύρωσης (GTC) ακυρώνονται αυτόματα σε περίπτωση κλεισίματος περιθωρίου. Οι ενεργές θέσεις KO εξαιρούνται από τις κλεισίματα περιθωρίου και παραμένουν ανοιχτές, εκτός εάν το υπόλοιπο του λογαριασμού πέσει στο μηδέν ή κάτω από αυτό και η πλατφόρμα δεν μπορεί να εφαρμόσει την απαιτούμενη χρέωση διανυκτέρευσης.
Μπορείτε επίσης να ανοίξετε ταυτόχρονα δικαιώματα προαίρεσης Call και Put knock-out στην ίδια αγορά ανά πάσα στιγμή, καθώς κάθε διαπραγμάτευσή σας αντιμετωπίζεται ανεξάρτητα.
Τα δικαιώματα προαίρεσης knock-out είναι διαθέσιμα μόνο για ορισμένες χώρες.