Το spread είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου στην πλατφόρμα μας. Αποτελεί ένα βασικό κόστος συναλλαγών που αντικατοπτρίζεται στο κέρδος και τη ζημία σας (P&L) μόλις ανοίξετε μια θέση.
Πώς λειτουργεί το spread;
Πάντα θα βλέπετε δύο τιμές για κάθε περιουσιακό στοιχείο:
- Τιμή αγοράς (η υψηλότερη τιμή) – χρησιμοποιείται όταν ανοίγετε μια θέση αγοράς (long), ή κλείνετε μια θέση πώλησης (short)
- Τιμή πώλησης (η χαμηλότερη τιμή) – χρησιμοποιείται όταν ανοίγετε μια θέση πώλησης (short) ή κλείνετε μια θέση αγοράς (long)
Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τιμών είναι το spread.
Όταν ανοίγετε μια θέση, σας αναφέρεται η σχετική τιμή – αλλά το P&L σας υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την αντίθετη τιμή (δηλαδή αυτή στην οποία θα κλείνατε). Γι' αυτό θα δείτε μια άμεση μη πραγματοποιημένη ζημία, ακόμα κι αν η αγορά δεν έχει κινηθεί.
Στην ουσία, ολόκληρο το spread εμφανίζεται εκ των προτέρων στο ανοιχτό (μη πραγματοποιημένο) P&L σας – παρόλο που μόνο το μισό τιμολογείται όταν εισέρχεστε, και το άλλο μισό θα εφαρμοζόταν αν και όταν κλείνατε. Αυτό σημαίνει ότι ο λογαριασμός σας δείχνει το κόστος αμέσως, αλλά παραμένει μη πραγματοποιημένο μέχρι να κλείσετε πραγματικά τη συναλλαγή.
Παράδειγμα: άνοιγμα θέσης αγοράς
Ας πούμε:
- Τιμή αγοράς: 100$
- Τιμή πώλησης: 98$
- Spread: 2$
Ανοίγετε μια θέση σε 10 CFDs, με ονομαστικό μέγεθος συναλλαγής 1.000$ (100 Χ 10).
Αν κλείνατε αυτή τη θέση αμέσως, θα το κάνατε στην τιμή πώλησης των 98$:
98$ × 10 = 980$
Αυτή είναι μια ζημία 20$ στο ανοιχτό P&L σας, παρόλο που η αγορά δεν έχει κινηθεί. Αυτή η μη πραγματοποιημένη ζημία οφείλεται στο spread.
Αν και μόνο το μισό spread τιμολογείται όταν ανοίγετε τη συναλλαγή, το P&L σας υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την τρέχουσα τιμή εξόδου. Γι' αυτό το ανοιχτό (μη πραγματοποιημένο) P&L σας δείχνει αμέσως τη συνολική ζημία των 20$ – παρόλο που δεν έχετε κλείσει ακόμα τη συναλλαγή. Αυτό είναι απλώς το κόστος του spread, και θα γινόταν πραγματοποιημένη ζημία μόνο αν κλείνατε εκείνη τη στιγμή.
Τι συμβαίνει αν το spread αλλάξει;
Αν το spread διευρυνθεί ενώ η συναλλαγή σας είναι ανοιχτή, το χάσμα μεταξύ της τιμής εισόδου και εξόδου αυξάνεται – ακόμα κι αν η τιμή της αγοράς δεν έχει αλλάξει.
Αυτό μπορεί να προκαλέσει την αύξηση της ανοιχτής (μη πραγματοποιημένης) ζημίας σας, ακόμη και χωρίς κίνηση της αγοράς – επειδή αν κλείνατε τη θέση, θα το κάνατε σε λιγότερο ευνοϊκή τιμή. Από την άλλη, αν το spread στενέψει, το ανοιχτό P&L σας μπορεί να βελτιωθεί.