Los CFDs tienen precios diferentes según varios factores. Aquí, repasaremos cómo fijamos los precios de nuestros mercados por clase de activo, detallando la forma en que los precios se derivan de los de los intercambios y otras instituciones.
Criptomonedas
Obtenemos los precios de nuestras criptomonedas tomando los precios de venta y compra de varios intercambios de criptomonedas conocidos. Luego agregamos estos precios para obtener un precio medio consolidado alrededor del cual aplicamos nuestro propio spread. Esto proporciona un spread mucho más estable durante diferentes momentos del día.
Ejemplo
Veamos cómo fijamos el precio de Bitcoin (BTC) en un punto hipotético en el tiempo.
Tomamos los precios actuales de tres intercambios de $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 y $99,520/$99,720. Luego, calculamos los precios medios y los agregamos para obtener un precio de $99,623.
A este precio, aplicamos un spread de $200* para que el precio en Capital.com sea $99,523/$99,723.
Acciones
Para fijar los precios de nuestras acciones, tomamos los precios de venta y compra del mercado subyacente de cada acción y luego aplicamos un margen a estos precios. Esto significa que operas con los precios ‘reales’ del mercado subyacente con un pequeño ajuste por nuestra comisión. También significa que nuestro precio reflejará las fluctuaciones en el spread del mercado subyacente debido a cambios en la liquidez.
Ejemplo
Supongamos que una acción física en el mercado subyacente tiene un precio de venta de $99.95 y un precio de compra de $100.05.
Cuando operas la acción con nosotros como derivado (como un CFD), aplicamos un margen fijo a este precio de $0.05 a cada lado, haciendo que nuestro precio de venta sea $99.90 y nuestro precio de compra $100.10. Esto significa que nuestro spread es 0.20.
Si el mercado subyacente se amplía a 99.80/100.20, nuestro margen fijo de 0.05 hace que nuestro precio sea 99.75/100.25. Esto significa que nuestro spread ahora es 0.50.
Forex y metales spot
A diferencia del resto de nuestras ofertas, el forex spot y los metales no se negocian en un intercambio centralizado en el mercado subyacente. Esto significa que no hay un punto de referencia central del cual los brokers puedan derivar su precio y, por lo general, los precios se calculan a través de una variedad de contrapartes OTC (over-the-counter). Estas pueden ir desde bancos de inversión hasta otros brokers.
Estos precios están sujetos a spreads variables dependiendo de las condiciones del mercado. En Capital.com, los agregamos y posteriormente añadimos un pequeño spread adicional (nuestra comisión por transacción) dependiendo del mercado.
Ejemplo
Veamos cómo fijamos el precio de EUR/USD en un momento dado.
Agregamos precios de tres contrapartes de 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 y 1.12348/1.12358, para un precio consolidado de 1.12348/1.12358.
A este precio, aplicamos un spread de 0.00006* para que el precio en Capital.com sea 1.12345/1.12361.
Índices
El precio de nuestros índices cash se deriva del precio medio de nuestros proveedores de precios, restando o sumando el spread.
Fijamos nuestros spreads de índice basándonos en diferentes momentos del día, normalmente para reflejar cambios en la liquidez subyacente del mercado. Nuestro spread suele ser más amplio cuando el mercado de futuros subyacente está cerrado y más estrecho durante la sesión principal de negociación de acciones.
Dado que los índices cash se pueden negociar en el mercado subyacente, muchos proveedores de precios, incluyendo el nuestro, derivan su precio cash tomando el precio de futuros y ajustándolo por el valor razonable, que son los dividendos esperados de las acciones constituyentes y las tasas de interés relevantes del mercado.
El valor razonable representa lo que debería valer el índice en un mercado perfecto sin oportunidades de arbitraje.
Ajuste diario de prima en índices
Para posiciones en CFD y knock-out que referencian índices, puede aplicarse un Ajuste Diario de Prima (DPA), que es un ajuste de valoración que refleja las diferencias de precios entre vencimientos sucesivos de los contratos de futuros subyacentes, y se explica en detalle a continuación.
Materias primas e índice VIX
Puedes operar tanto con precios spot de materias primas (también llamados a veces ‘materias primas sin fecha’) como con futuros de materias primas con nosotros.
Cómo fijamos el precio de los mercados de futuros de materias primas
Fijamos el precio de nuestros futuros de materias primas añadiendo nuestro spread al precio del mercado subyacente. El precio al que operas ya incluye el spread.
Los spreads pueden cambiar. Por favor, consulta los detalles de cada mercado en la app o plataforma web para obtener las cifras más recientes.
Los intercambios de los que obtenemos los precios de futuros de materias primas son:
- Brent Oil: ICE Futures Europe
- Carbon Emissions: ICE Futures Europe
- Crude Oil: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Cocoa US: ICE Futures US
- Natural Gas: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Todos los contratos vencen en fechas futuras especificadas y se liquidan en efectivo, por lo que nunca recibirás la entrega física de una materia prima.
Cómo fijamos el precio de los mercados spot de materias primas
Determinamos los precios de nuestros mercados spot de materias primas usando los dos contratos de futuros más cercanos de una materia prima, ya que suelen ser los más negociados.
Con el tiempo, nuestro precio sin fecha se desplaza gradualmente desde el precio del contrato más cercano hacia el siguiente para evitar la necesidad de una fecha de vencimiento (a veces llamada fecha de rollover).
En nuestro sistema:
- El ‘contrato del mes cercano’ (el que vence primero) se llama ‘A’.
- El ‘contrato del mes lejano’ (el que vence en segundo lugar) se llama ‘B’.
Nuestro precio (P0 y P1 en el diagrama abajo) se mueve gradualmente desde el precio de ‘A’ hacia el precio de ‘B’ entre estos dos puntos de vencimiento.
El precio de ‘B’ puede ser mayor o menor que el precio de ‘A’, aunque en el ejemplo siguiente es mayor.
Cuando el contrato del mes cercano ‘A’ vence, hacemos la transición al siguiente conjunto de contratos. Esto significa que ‘B’ se convierte en el nuevo ‘A’, y el contrato que vence después del nuevo ‘A’ se convierte en el nuevo ‘B’. Este proceso continúa, por lo que siempre hay una transición suave de un contrato al siguiente.
Esto significa que cuando hacemos la transición, nuestro precio se basará 100% en el contrato del mes cercano y luego se moverá de forma lineal hacia el mes lejano.
Al operar estos (como con otros mercados), pagarás un coste de mantenimiento nocturno, que para las materias primas tiene dos partes:
Cuota administrativa: es una cuota fija del 0.01096% cobrada diariamente.
Ajuste diario de prima: refleja el movimiento diario de nuestro precio desde el mes cercano (A) hasta el mes lejano (B). Pagarás o recibirás este ajuste, según la dirección de tu operación.
Cuando la diferencia de precio entre A y B es mayor, el ajuste diario también es mayor.
La diferencia de precio entre los dos contratos puede variar mucho dependiendo de las condiciones del mercado, más evidentemente en materias primas que están afectadas por la demanda estacional (por ejemplo, el gas natural).
Ejemplo de CFD de Gas Natural
Para calcular el ajuste nocturno para Gas Natural, consideramos el movimiento diario entre los dos futuros (el ‘ajuste diario de prima’ o ‘DPA’) y la cuota administrativa (‘AF’).
Ajuste nocturno = DPA% + AF%
AF se calcula como:
Precio x 0.01096%
DPA se calcula como:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Donde:
- T1 es la fecha de vencimiento anterior (27/05/24 para este ejemplo)
- T2 es la fecha de vencimiento actual (24/06/24 para este ejemplo)
- A es el precio del futuro del mes cercano
- B es el precio del futuro del mes lejano
En este caso, T2 - T1 da 28 días.
Datos de ejemplo
| Gas Natural | Mes cercano (A) Jul (NGN24) | Mes lejano (B) Ago (NGQ24) | |
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Cálculo asumiendo posición larga de 1 contrato a un precio de 2.744:
1. Ajuste diario de prima
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%
2. Cuota administrativa
AF = 2.744 x 0.01096%
3. Ajuste nocturno total
Ajuste nocturno = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%
El coste por mantener una posición larga durante la noche sería por tanto 0.0711%, que comprende el ajuste diario de prima y la cuota administrativa. Si estuvieras corto en Gas Natural, recibirías 0.0601% y pagarías 0.01096%, resultando en un crédito neto de 0.0492%.
Estos porcentajes representan el coste o crédito diario por mantener una posición en Gas Natural durante la noche, basados en los datos de ejemplo. Las tasas fluctuarán a medida que los precios de los dos contratos converjan o diverjan.
Descubre más sobre la financiación nocturna
La financiación nocturna se calcula de forma diferente según el activo que operes. Para más información sobre estos costes por clase de activo, visita nuestra página de cargos y comisiones.
*Los spreads de Capital.com están sujetos a revisión continua; las cifras aquí proporcionadas son solo para fines ilustrativos.