CFD-de hinnad määratakse erinevalt, sõltuvalt mitmetest teguritest. Siin selgitame, kuidas me oma turgude hinnad varaklassi järgi määrame, kirjeldades, kuidas hinnad tuletatakse börside ja teiste institutsioonide hindadest.
Krüptovaluutad
Me tuletame oma krüptovaluutade hinnad, võttes müügi- ja ostuhinnad mitmetelt tuntud krüptovaluutabörsidelt. Seejärel koondame need hinnad, et saada konsolideeritud keskhinna, mille ümber me rakendame oma hinnavahet. See tagab palju stabiilsema hinnavahe erinevatel päeva aegadel.
Näide
Vaatame, kuidas me hindame Bitcoini (BTC) hüpoteetilisel ajahetkel.
Me kasutame kolme börsi hetkehindasid: $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 ja $99,520/$99,720. Seejärel arvutame keskhinna ja koondame need, saades hinna $99,623.
Sellest hinnast rakendame $200* hinnavahet, muutes Capital.com hinna $99,523/$99,723 väärtuseks.
Aktsiad
Meie aktsiate hinnastamisel võtame iga aktsia alusbörsi müügi- ja ostuhinnad ning rakendame neile hinnatõusu. See tähendab, et kauplete „tõeliste“ hindadega alus turult, millele lisandub väike tasu meie poolt. Samuti tähendab see, et meie hind peegeldab alus turu hinnavahe kõikumisi likviidsuse muutuste tõttu.
Näide
Oletame, et üks füüsiline aktsia alus turul maksab müügil $99,95 ja ostul $100,05.
Kui kauplete selle aktsiaga meil tuletisinstrumendina (näiteks CFD-na), rakendame sellele hinnale fikseeritud hinnatõusu $0,05 mõlemale poole, muutes meie müügihinnaks $99,90 ja ostuhinnaks $100,10. See tähendab, et meie hinnavahe on 0,20.
Kui alus turu hinnavahe laieneb 99,80/100,20-le, teeb meie fikseeritud hinnatõus 0,05 hinna 99,75/100,25. See tähendab, et meie hinnavahe on nüüd 0,50.
Forex ja kohalikud metallid
Erinevalt meie teistest pakkumistest ei kaubelda kohalikku valuutat ja metalle alus turul tsentraliseeritud börsil. See tähendab, et puudub keskne võrdluspunkt, millelt maaklerid saaksid oma hinda tuletada, ning hinnad arvutatakse tavaliselt mitme OTC (vabaturu) vastaspoolte kaudu. Need võivad olla investeerimispangad või teised maaklerid.
Need hinnad on turutingimuste tõttu muutuvate hinnavahedega. Capital.com-is koondame need ja lisame seejärel väikese täiendava hinnavahe (meie tehingutasu) sõltuvalt turust.
Näide
Vaatame, kuidas me hindame EUR/USD-d antud ajahetkel.
Me koondame kolme vastaspoolt hinnad 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 ja 1.12348/1.12358, saades konsolideeritud hinna 1.12348/1.12358.
Sellest hinnast rakendame hinnavahe 0.00006*, muutes Capital.com hinna 1.12345/1.12361.
Indeksid
Meie sularahaindeksite hinnad tuletatakse meie hinnapakkujate keskhinna alusel, millest lahutatakse või lisatakse hinnavahe.
Me fikseerime oma indeksite hinnavahed päeva erinevate aegade põhjal, tavaliselt peegeldamaks alus turu likviidsuse muutusi. Meie hinnavahe on tavaliselt kõige laiem siis, kui alus futuuriturg on suletud, ja kõige kitsam peamise aktsiakaubanduse sessiooni ajal.
Kuna sularahaindekseid saab kaubelda alus turul, tuletavad paljud hinnapakkujad, sealhulgas meie, oma sularahahinna futuurihinna põhjal, kohandades seda õiglasest väärtusest lähtuvalt, mis sisaldab põhikomponentide aktsiate oodatavaid dividende ja vastavaid turuintresse.
Õiglane väärtus näitab, mida indeks peaks ideaalses turus ilma arbitraaživõimalusteta väärt olema.
Indeksite igapäevane preemiamuudatus
CFD-de ja knock-out positsioonide puhul, mis viitavad indeksitele, võib kehtida igapäevane preemiamuudatus (DPA), mis on hinnastuse kohandamine, mis peegeldab alus futuurilepingute järjestikuste tähtajaliste erinevuste hinnavahe. Seda selgitatakse allpool põhjalikult.
Kaubad ja VIX indeks
Meiega saate kaubelda nii kaubaspotthindade (mida mõnikord nimetatakse ka „kuupäevata kaupadeks“) kui ka kaubafutuuridega.
Kuidas me hinnastame kaubafutuuride turge
Me hindame oma kaubafutuure, lisades oma hinnavahe alus turu hinnale. Kauplemise hind sisaldab juba hinnavahet.
Hinnavahed võivad muutuda. Palun kontrollige uusimaid andmeid rakenduse või veebiplatvormi turu detailidest.
Börsid, kust me oma kaubafutuuride hinnad hangime, on:
- Brent nafta: ICE Futures Europe
- Süsinikdioksiidi emissioonid: ICE Futures Europe
- Toornafta: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Kakao USA: ICE Futures US
- Looduslik gaas: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Kõik lepingud aeguvad kindlaksmääratud tulevikukuupäevadel ja arveldatakse sularahas, seega te ei saa kunagi kauba füüsilist kättesaamist.
Kuidas me hinnastame kaubaspotturgu
Me määrame oma kaubaspotturgude hinnad, kasutades kauba kahe lähima futuurilepingu hinda, kuna need on tavaliselt kõige enam kaubeldud.
Aja jooksul liigub meie kuupäevata hind järk-järgult lähima lepingu hinnalt järgmise lepingu hinnale, vältides vajadust aegumiskuupäeva (mõnikord nimetatakse rollover-kuupäevaks) järele.
Meie süsteemis:
- „Eesmine kuu leping“ (see, mis aegub kõige varem) nimetatakse „A-ks“.
- „Tagumine kuu leping“ (see, mis aegub teiseks kõige varem) nimetatakse „B-ks“.
Meie hind (P0 ja P1 alloleval joonisel) liigub järk-järgult „A“ hinnalt „B“ hinna suunas nende kahe aegumiskuupäeva vahel.
„B“ hind võib olla kõrgem või madalam kui „A“ hind, kuigi allolevas näites on see kõrgem.
Kui eesmine kuu leping „A“ aegub, liigume järgmistele lepingutele. See tähendab, et „B“ saab uueks „A-ks“ ja leping, mis aegub pärast uut „A-d“, saab uueks „B-ks“. See protsess jätkub, tagades sujuva ülemineku ühest lepingust teise.
See tähendab, et ülemineku ajal põhineb meie hinnastamine 100% eesmisel kuu lepingul ja liigub seejärel lineaarselt tagumise kuu suunas.
Nende turgudega kauplemisel (nagu ka teiste turgudega) maksate öise positsiooni hoidmise tasu, mis kaubanduses koosneb kahest osast:
Haldustasu: see on fikseeritud tasu 0,01096% päevas.
Igapäevane preemiamuudatus: see peegeldab meie hinna igapäevast liikumist eesmisest kuust (A) tagumisse kuusse (B). Selle kohanduse saate kas maksta või saada, sõltuvalt kauplemise suunast.
Kui A ja B hinna erinevus on suurem, on ka igapäevane kohandus suurem.
Kahe lepingu hinna erinevus võib turutingimuste tõttu oluliselt kõikuda, eriti kaubanduses, mida mõjutab hooajaline nõudlus (nt looduslik gaas).
Loodusliku gaasi CFD näide
Loodusliku gaasi öise kohanduse arvutamiseks arvestame kahe futuurilepingu igapäevast liikumist („igapäevane preemiamuudatus“ ehk „DPA“) ja haldustasu („AF“).
Öine kohandus = DPA% + AF%
AF arvutatakse järgmiselt:
Hind x 0,01096%
DPA arvutatakse järgmiselt:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Kus:
- T1 on eelmine aegumiskuupäev (27.05.24 selles näites)
- T2 on praegune aegumiskuupäev (24.06.24 selles näites)
- A on eesmine kuu futuurihind
- B on tagumine kuu futuurihind
Antud juhul on T2 - T1 28 päeva.
Näited andmed
| Looduslik gaas | Eesmine kuu (A) Juuli (NGN24) | Tagumine kuu (B) August (NGQ24) | |
| 27.05.24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Arvutus, eeldades, et hoiate 1 lepingut hinnaga 2.744:
1. Igapäevane preemiamuudatus
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0,0601%
2. Haldustasu
AF = 2.744 x 0,01096%
3. Kokku öine kohandus
Öine kohandus = 0,0601% + 0,01096% = 0,071%
Seega oleks pika positsiooni hoidmise öine kulu 0,0711%, mis koosneb igapäevasest preemiamuudatusest ja haldustasust. Kui oleksite lühikeses positsioonis looduslikus gaasis, saaksite 0,0601% ja maksaksite 0,01096%, mis annaks netokrediidi 0,0492%.
Need protsendid näitavad igapäevast kulu või krediiti loodusliku gaasi positsiooni hoidmisel öö jooksul, põhinedes näiteandmetel. Määrad kõikuvad koos kahe lepingu hindade lähendamise või lahknemisega.
Lisateave öise finantseerimise kohta
Öine finantseerimine arvutatakse erinevalt, sõltuvalt varaklassist, millega kauplete. Lisateabe saamiseks nende kulude kohta varaklassi kaupa külastage meie tasude ja kulude lehte.
*Capital.com hinnavahed on pidevas ülevaatamises; siin toodud numbrid on illustratiivsed.