CFD-de hinnad sõltuvad erinevatest teguritest. Siin selgitame, kuidas me oma turgude hindu varaklasside kaupa määrame, täpsustades, kuidas hinnad tuletatakse börside ja teiste institutsioonide hindadest.
Krüptovaluutad
Me tuletame oma krüptovaluutade hinnad, võttes müügi- ja ostuhinnad mitmelt tuntud krüptovaluutavahetuselt. Seejärel koondame need hinnad, et saada konsolideeritud keskmine hind, mille ümber määrame oma hinnavahe. See tagab palju stabiilsema hinnavahe erinevatel päeva aegadel.
Näide
Vaatame, kuidas me hindame Bitcoini (BTC) hüpoteetilisel ajahetkel.
Me kasutame kolme börsi hetkehindu: $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 ja $99,520/$99,720. Seejärel arvutame keskmised hinnad ja koondame need hinnaks $99,623.
Sellele hinnale rakendame $200 suuruse hinnavahe*, et Capital.com hind oleks $99,523/$99,723.
Aktsiad
Aktsiate hindamisel võtame iga aktsia alusbörsi müügi- ja ostuhinnad ning lisame neile hinnatõusu. See tähendab, et kauplete alusmarketi „tõeliste“ hindadega, millele on lisatud väike tasu. Samuti kajastab meie hind alusmarketi hinnavahe muutusi likviidsuse kõikumiste tõttu.
Näide
Oletame, et üks füüsiline aktsia alusmarketis maksab müügi hinnaga $99.95 ja ostu hinnaga $100.05.
Kui kauplete selle aktsiaga meie juures tuletisinstrumendina (näiteks CFD-na), rakendame sellele hinnale fikseeritud hinnatõusu $0.05 mõlemal pool, muutes meie müügihinnaks $99.90 ja ostuhinnaks $100.10. See tähendab, et meie hinnavahe on 0.20.
Kui alusmarketi hinnavahe laieneb 99.80/100.20-ni, teeb meie fikseeritud hinnatõus 0.05 meie hinnaks 99.75/100.25. See tähendab, et meie hinnavahe on nüüd 0.50.
Forex ja kohalikud metallid
Erinevalt meie teistest pakkumistest ei kaubelda kohalikku forexi ja metalle alusmarketis tsentraliseeritud börsil. See tähendab, et puudub keskne võrdluspunkt, millelt maaklerid oma hinda tuletaksid, ning tavaliselt arvutatakse hinnad erinevate OTC (vabaturu) vastaspoolte kaudu. Need võivad olla investeerimispangad või teised maaklerid.
Need hinnad sõltuvad turutingimustest ja nende hinnavahed on muutuvad. Capital.com’is koondame need hinnad ja lisame seejärel väikese täiendava hinnavahe (meie tehingutasu) olenevalt turust.
Näide
Vaatame, kuidas me hindame EUR/USD antud ajahetkel.
Koondame hindasid kolmest vastaspoolest: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 ja 1.12348/1.12358, saades konsolideeritud hinnaks 1.12348/1.12358.
Sellele hinnale rakendame hinnavahe 0.00006*, et saada Capital.com hind 1.12345/1.12361.
Indeksid
Meie sularahaindeksite hinnad on tuletatud meie hinnapakkujate keskmisest hinnast, millele lisatakse või millest lahutatakse hinnavahe.
Me fikseerime oma indeksite hinnavahed päeva eri aegade põhjal, tavaliselt kajastamaks alusmarketi likviidsuse muutusi. Meie hinnavahe on tavaliselt kõige laiem siis, kui alusfutuuride turg on suletud, ja kõige kitsam peamise aktsiatega kauplemise sessiooni ajal.
Kuna sularahaindekseid saab alusmarketis kaubelda, tuletab paljud hinnapakkujad, sealhulgas meiegi, oma sularahahinna futuurihinnast, kohandades seda õiglasväärtusega, mis hõlmab koosseisu aktsiate oodatavaid dividende ja vastavaid turuintresse.
Õiglasväärtus näitab, milline peaks indeks ideaalses turus olema ilma arbitraaživõimalusteta.
Toorained ja VIX indeks
Meie juures saate kaubelda nii toorainete kohalikul turul (mõnikord nimetatakse neid „kuupäevata tooraineteks“) kui ka tooraine futuuridega.
Kuidas me hindame tooraine futuuriturge
Me hindame oma tooraine futuure, lisades hinnavahe alusmarketi hinnale. Hind, millega kauplete, sisaldab juba hinnavahet.
Hinnavahed võivad muutuda. Palun kontrollige konkreetse turu üksikasju rakenduses või veebiplatvormil viimaste andmete saamiseks.
Börsid, kust me tooraine futuuride hindu hangime, on:
- Brenti nafta: ICE Futures Europe
- Süsinikdioksiidi heitmed: ICE Futures Europe
- Toornafta: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Kakao US: ICE Futures US
- Maagaas: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Kõik lepingud aeguvad kindlaksmääratud tulevikukuupäevadel ja arveldatakse sularahas, seega te ei saa kunagi toorainet füüsiliselt kätte.
Kuidas me hindame tooraine kohalikku turgu
Me määrame oma tooraine kohalikud hinnad, kasutades kaht lähimat futuurilepingut, kuna need on tavaliselt kõige enam kaubeldud.
Aja jooksul liigub meie kuupäevata hind järk-järgult ühelt lähimalt lepingult järgmisele, et vältida aegumiskuupäeva vajadust (mõnikord nimetatakse seda rollover-kuupäevaks).
Meie süsteemis:
- „Esimese kuu leping“ (see, mis aegub kõige varem) nimetatakse „A-ks“.
- „Teise kuu leping“ (see, mis aegub teiseks) nimetatakse „B-ks“.
Meie hind (P0 ja P1 alloleval joonisel) liigub järk-järgult „A“ hinnast „B“ hinna poole nende kahe aegumiskuupäeva vahel.
„B“ hind võib olla kõrgem või madalam kui „A“ hind, kuigi allolevas näites on see kõrgem.
Kui esimese kuu leping „A“ aegub, liigume järgmistele lepingutele. See tähendab, et „B“ saab uueks „A-ks“ ja leping, mis aegub pärast uut „A-d“, saab uueks „B-ks“. See protsess jätkub, tagades sujuva ülemineku ühelt lepingult teisele.
See tähendab, et ülemineku ajal põhineb meie hinnastamine 100% esimese kuu lepingul ning liigub seejärel lineaarselt teise kuu poole.
Nende turgudega kauplemisel (nagu ka teistel turgudel) maksate üleöö hoidmise tasu, mis toorainete puhul koosneb kahest osast:
Haldustasu: see on fikseeritud tasu 0,01096%, mis võetakse iga päev.
Päevane preemia korrigeerimine: see kajastab meie hinna päevast liikumist esimese kuu (A) ja teise kuu (B) lepingu vahel. Te maksate või saate selle korrigeerimise vastavalt oma kauplemise suunale.
Kui hinnaerinevus A ja B vahel on suurem, on ka päevane korrigeerimine suurem.
Kahte lepingut eraldav hinnaerinevus võib turutingimustest olenevalt oluliselt kõikuda, eriti toorainetel, mida mõjutab hooajaline nõudlus (nt maagaas).
Maagaasi CFD näide
Üleöö korrigeerimise arvutamiseks maagaasi puhul võtame arvesse kahe futuuri päevast liikumist („päevane preemia korrigeerimine“ ehk „DPA“) ja haldustasu („AF“).
Üleöö korrigeerimine = DPA% + AF%
AF arvutatakse järgmiselt:
Hind x 0,01096%
DPA arvutatakse järgmiselt:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Kus:
- T1 on eelmine aegumiskuupäev (27.05.24 selles näites)
- T2 on praegune aegumiskuupäev (24.06.24 selles näites)
- A on esimese kuu futuuri hind
- B on teise kuu futuuri hind
Selles näites on T2 - T1 28 päeva.
Näiteandmed
| Maagaas |
Esimene kuu (A)
Juuli (NGN24) |
Teine kuu (B)
August (NGQ24) |
|
| 27.05.24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Arvutus, eeldades 1 lepingu ostu hinnaga 2.744:
1. Päevane preemia korrigeerimine
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%
2. Haldustasu
AF = 2.744 x 0.01096%
3. Üleöö korrigeerimine kokku
Üleöö korrigeerimine = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%
Seega oleks pika positsiooni üleöö hoidmise kulu 0,0711%, mis koosneb päevase preemia korrigeerimisest ja haldustasust. Kui oleksite maagaasi lühikeses positsioonis, saaksite 0,0601% ja maksaksite 0,01096%, saades netokrediidiks 0,0492%.
Need protsendid näitavad päevast kulu või tulu maagaasi positsiooni üleöö hoidmisel, lähtudes näiteandmetest. Määrad kõikuvad, kui kahe lepingu hinnad lähenevad või kaugenud.
Lisateave üleöö finantseerimise kohta
Üleöö finantseerimine arvutatakse erinevalt sõltuvalt kaubeldavast varast. Rohkem selle kohta, millised on kulud varaklasside kaupa, leiate meie tasude ja kulude lehelt.
*Capital.com hinnavahed on pideva läbivaatamise all; siin toodud arvud on illustratiivsed.