La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle un actif, tel qu'un titre ou un instrument financier, peut être acheté ou vendu sur le marché sans provoquer de mouvements de prix significatifs. Autrement dit, elle mesure la capacité à convertir l'actif en espèces rapidement et à un prix qui reflète étroitement sa valeur intrinsèque.
Un marché très liquide dispose d'un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs, ce qui signifie qu'il y a beaucoup de participants disposés à réaliser des transactions à tout moment. Dans de tels marchés, de grands volumes de l'actif peuvent être achetés ou vendus sans impacter significativement son prix.
D'un autre côté, un marché à faible liquidité a moins de participants, ce qui rend plus difficile l'exécution des trades sans causer de fluctuations de prix importantes. Dans les marchés peu liquides, il peut être difficile de trouver une contrepartie qui prendrait en charge l'autre partie de la transaction.
La liquidité est importante pour les investisseurs et les traders car elle leur offre la possibilité d'entrer ou de sortir efficacement des positions. Une forte liquidité réduit le risque de se retrouver bloqué dans une position et permet une exécution plus précise des transactions aux prix souhaités.
Les facteurs pouvant affecter la liquidité comprennent la taille et l'activité du marché, le nombre de participants, les événements d'actualité et les conditions économiques. Les grands marchés financiers comme la Bourse de New York (NYSE) et les principaux marchés du Forex ont tendance à être très liquides en raison du nombre important d'acheteurs et de vendeurs participant constamment à ces marchés.