A CFD-k árazása különböző tényezőktől függően eltérő. Itt áttekintjük, hogyan árazzuk piacainkat eszközosztályonként, részletezve, hogy az árak hogyan származnak a tőzsdék és más intézmények árai alapján.
Kriptovaluták
Kriptovaluta árainkat úgy állapítjuk meg, hogy különböző ismert kriptovaluta tőzsdék eladási és vételi árait vesszük. Ezeket az árakat összesítjük, hogy egy konszolidált középárat kapjunk, amely köré saját spreadünket helyezzük. Ez sokkal stabilabb spreadet biztosít a nap különböző időszakaiban.
Példa
Nézzük meg, hogyan árazzuk a Bitcoint (BTC) egy feltételezett időpontban.
A jelenlegi árakat három tőzsdéről vesszük: 99 500$/99 700$, 99 550$/99 750$, és 99 520$/99 720$. Ezután kiszámoljuk a középárakat, és összesítjük őket, így az ár 99 623$.
Ehhez az árhoz egy 200$* spreadet alkalmazunk, így a Capital.com ára 99 523$/99 723$ lesz.
Részvények
Részvényáraink esetében az adott részvény alaptőzsdei eladási és vételi árait vesszük, majd ezekhez alkalmazunk egy felárat. Ez azt jelenti, hogy a valódi alappiac árait használjuk, egy kis díjjal korrigálva. Ez azt is jelenti, hogy árunk tükrözi az alappiac spreadjének változásait a likviditás változása miatt.
Példa
Tegyük fel, hogy egy fizikai részvény alappiacán az eladási ár 99,95$, a vételi ár pedig 100,05$.
Amikor velünk kereskedsz ezen a részvényen derivatívként (például CFD-ként), egy fix 0,05$-os felárat alkalmazunk mindkét oldalra, így az eladási árunk 99,90$, a vételi árunk pedig 100,10$. Ez azt jelenti, hogy a spreadünk 0,20.
Ha az alappiac spreadje 99,80/100,20-ra szélesedik, a fix 0,05-ös felárunk miatt árunk 99,75/100,25 lesz. Ez azt jelenti, hogy a spreadünk most 0,50.
Forex és spot fémek
Ellentétben a többi kínálatunkkal, a spot forex és fémek nem egy központosított alaptőzsdén kereskednek. Ez azt jelenti, hogy nincs központi referencia pont, ahonnan a brókerek árat származtatnának, ezért az árakat általában több OTC (over-the-counter) partner árai alapján számolják ki. Ezek lehetnek befektetési bankok vagy más brókerek.
Ezek az árak változó spreadeknek vannak kitéve a piaci körülményektől függően. A Capital.com-nál ezeket összesítjük, majd piaconként kis további spreadet (tranzakciós díjunkat) adunk hozzá.
Példa
Nézzük meg, hogyan árazzuk az EUR/USD-t egy adott időpontban.
Három partner árait összesítjük: 1,12345/1,12355, 1,12350/1,12360, és 1,12348/1,12358, így a konszolidált ár 1,12348/1,12358.
Ehhez az árhoz egy 0,00006* spreadet alkalmazunk, így a Capital.com ára 1,12345/1,12361.
Indexek
Készpénzes index árainkat árszolgáltatóink középárából származtatjuk, majd ebből vonjuk le vagy adjuk hozzá a spreadet.
Index spreadjeinket a nap különböző időszakaihoz igazítjuk, általában az alappiac likviditásának változását tükrözve. A spreadünk általában a legszélesebb, amikor az alappiac határidős piaca zárva van, és a legszűkebb a fő részvénykereskedési időszak alatt.
Mivel a készpénzes indexek az alappiacon kereskedhetők, sok ár szolgáltató, köztük a miénk is, az árakat a határidős árakból származtatja, igazítva a tisztességes értékre, amely az alkotó részvények várható osztalékait és a vonatkozó piaci kamatlábakat tartalmazza.
A tisztességes érték azt mutatja meg, hogy az index mennyit érne egy tökéletes piacon, arbitrálási lehetőségek nélkül.
Áruk és a VIX index
Nálunk mind árupiaci spot árakon (néha „határidő nélküli áruként” is említik) mind árupiaci határidős ügyleteken kereskedhetsz.
Hogyan árazzuk az árupiaci határidős piacokat
Árupiaci határidős árainkat úgy állapítjuk meg, hogy a spreadünket hozzáadjuk az alappiac árához. Az ár, amelyen kereskedsz, már tartalmazza a spreadet.
A spreadek változhatnak. Kérjük, ellenőrizd az egyes piacok részleteit az alkalmazásban vagy webes platformon a legfrissebb adatokért.
Az árupiaci határidős árakat az alábbi tőzsdékről szerezzük be:
- Brent olaj: ICE Futures Europe
- Szén-dioxid kibocsátási egységek: ICE Futures Europe
- Kőolaj: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Kakaó US: ICE Futures US
- Földgáz: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Minden szerződés meghatározott jövőbeli lejárati időponttal rendelkezik, és készpénzzel elszámolt, így soha nem kell tényleges áruátvételt végezned.
Hogyan árazzuk az árupiaci spot piacokat
Spot árupiaci piacaink árait a két legközelebbi határidős szerződés alapján határozzuk meg, mivel ezek a leggyakrabban kereskedettek.
Idővel a határidő nélküli árunk fokozatosan elmozdul a legközelebbi szerződés áráról a következő szerződés ára felé, hogy elkerüljük a lejárati dátum (más néven rollover dátum) szükségességét.
Rendszerünkben:
- Az „első hónap szerződés” (amely a legközelebb jár le) az „A” jelölést kapja.
- A „hátsó hónap szerződés” (amely a második legközelebb jár le) a „B” jelölést kapja.
Árunk (P0 és P1 az alábbi ábrán) fokozatosan mozog az „A” árától a „B” ára felé ezen két lejárati pont között.
A „B” ára lehet magasabb vagy alacsonyabb, mint az „A” ára, bár az alábbi példában magasabb.
Amikor az első hónap szerződés „A” lejár, áttérünk a következő szerződéscsoportra. Ez azt jelenti, hogy a „B” lesz az új „A”, és az új „A” utáni szerződés lesz az új „B”. Ez a folyamat folyamatos, így mindig sima átmenet van az egyik szerződésről a másikra.
Ez azt jelenti, hogy az áttéréskor az árazásunk 100%-ban az első hónap szerződésén alapul, majd lineárisan mozog a hátsó hónap felé.
Ezeken a piacokon (ahogy más piacokon is) fizetned kell egy éjszakai tartási költséget, amely áruk esetében két részből áll:
Adminisztrációs díj: ez egy fix, napi 0,01096%-os díj.
Napi prémium korrekció: ez tükrözi az árunk napi elmozdulását az első hónap (A) és a hátsó hónap (B) között. Ezt a korrekciót vagy fizeted, vagy megkapod, a kereskedésed irányától függően.
Ha az A és B közötti árkülönbség nagyobb, a napi korrekció is nagyobb.
A két szerződés közötti árkülönbség jelentősen változhat a piaci körülményektől függően, leginkább azokban az árukban, amelyeket szezonális kereslet befolyásol (pl. földgáz).
Földgáz CFD példa
A földgáz éjszakai korrekciójának kiszámításához figyelembe vesszük a két határidős napi elmozdulását („napi prémium korrekció” vagy „DPA”) és az adminisztrációs díjat („AF”).
Éjszakai korrekció = DPA% + AF%
Az AF kiszámítása:
Ár x 0,01096%
A DPA kiszámítása:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Ahol:
- T1 a korábbi lejárati dátum (a példában 2024.05.27.)
- T2 a jelenlegi lejárati dátum (a példában 2024.06.24.)
- A az első hónap határidős ára
- B a hátsó hónap határidős ára
Ebben az esetben T2 - T1 28 napot ad.
Példa adatok
| Földgáz |
Első hónap (A)
Júl (NGN24) |
Hátsó hónap (B)
Aug (NGQ24) |
|
| 2024.05.27. | 2,744 | 2,744 | 2,791 |
Számítás, ha 1 szerződést hosszú pozícióban tartunk, 2,744-es áron:
1. Napi prémium korrekció
DPA = (2,791 - 2,744) / 28 x 1 / 2,744 x 100 ≈ 0,0601%
2. Adminisztrációs díj
AF = 2,744 x 0,01096%
3. Teljes éjszakai korrekció
Éjszakai korrekció = 0,0601% + 0,01096% = 0,071%
Az éjszakai hosszú pozíció tartás költsége tehát 0,0711% lenne, amely a napi prémium korrekcióból és az adminisztrációs díjból áll. Ha short pozícióban lennél a földgázzal, 0,0601%-ot kapnál, és 0,01096%-ot fizetnél, ami nettó 0,0492%-os jóváírást jelentene.
Ezek a százalékok a napi költséget vagy jóváírást jelentik a földgáz pozíció éjszakai tartására az adott példa alapján. Az arányok változni fognak, ahogy a két szerződés árai közelednek vagy távolodnak egymástól.
További információ az éjszakai finanszírozásról
Az éjszakai finanszírozás kiszámítása az eszközosztálytól függően eltérő. További információkért az egyes eszközosztályok költségeiről kérjük, látogasd meg díjak és költségek oldalunkat.
*A Capital.com spreadjei folyamatos felülvizsgálat alatt állnak; az itt közölt adatok csak illusztrációs célt szolgálnak.