Knock-outs zijn financiële derivaten (OTC-opties) zoals gedefinieerd onder MiFID II. Het zijn producten zonder margin met een vooraf bepaald risico, wat betekent dat u de volledige optieprijs vooraf betaalt (inclusief eventuele knock-outvergoeding). Uw maximaal mogelijke verlies is in principe beperkt tot dit bedrag, al kunnen overnight-financieringskosten en valutaconversiekosten het uiteindelijke resultaat beïnvloeden.
Vanwege dit niet-marginale en vooraf bepaalde risicoprofiel zijn artikelen 11 en 12 van de Capital Com SV-voorwaarden niet van toepassing. Raadpleeg Bijlage A van de algemene voorwaarden voor volledige informatie over knock-outs.
U opent een knock-out door een premie te betalen, niet de volledige marktwaarde. Deze premie hangt af van hoe dicht uw knock-outniveau bij de huidige marktprijs ligt.
- Dichterbij instellen → lagere initiële kosten, grotere kans om uitgestopt te worden.
- Dichterbij instellen → lagere initiële kosten, grotere kans om uitgestopt te worden.
Verder weg instellen → hogere initiële kosten, kleinere kans om uitgestopt te worden.
- Een Call-knock-out wordt meer waard wanneer de markt stijgt.
- Een Put-knock-out wordt meer waard wanneer de markt daalt.
Voorbeeld: premie versus blootstelling
Bekijk een voorbeeld van een knock-outtransactie.
Stel dat u één knock-outoptie verhandelt op de Germany 40, die momenteel op €10.000 staat. U stelt uw knock-outniveau 1% lager in, op €9.900. Uw Optieprijsbedraagt €100, waarmee u een blootstelling van €10.000 krijgt.
De knock-outvergoeding bedraagt 0,02% van de blootstelling – dat is €10.000 × 0,02% = €2.
Omdat uw knock-outniveau dicht bij de markt ligt, betaalt u vooraf een klein bedrag voor een relatief grote marktpositie. Uw transactie vereist minder kapitaal om te openen, maar de kans is groter dat u wordt uitgestopt als de markt tegen u beweegt.
Stel nu dat u uw knock-out 10% onder de markt instelt, op €9.000.
UwOptieprijs bedraagt nu €1.000, opnieuw met een blootstelling van €10.000 – maar met een kleiner hefboomeffect ten opzichte van het betaalde bedrag.
De knock-outvergoeding blijft 0,02% van de blootstelling – €2.
Omdat uw knock-out verder van de markt ligt, zijn de initiële kosten hoger bij dezelfde blootstelling. U zet per transactie meer kapitaal in, maar uw positie kan grotere marktbewegingen doorstaan voordat u wordt uitgestopt.
Op welke markten kan ik handelen?
U kunt knock-outs gebruiken om te handelen in grondstoffen, indices, crypto, aandelen, forex, ETF’s, renteproducten en obligaties, zowel bij stijgende als dalende markten. Voor de meest actuele markten logt u in op uw account en raadpleegt u het platform. Om knock-outs in uw handelsaccount te activeren, volgt u gewoon deze stappen.
Wat maakt knock-outs zo bijzonder?
Een belangrijk kenmerk van knock-outs is het knock-outniveau, dat werkt als een gegarandeerde stop. Dit is het niveau waarop uw transactie automatisch wordt gesloten wanneer de markt dit bereikt.
U kiest het knock-outniveau bij het openen van de transactie. Naast risicobeperking heeft het gekozen niveau directe invloed op de kosten die horen bij het kopen van de optie.
Kiest u een knock-outniveau dicht bij de marktprijs, dan betaalt u minder voor de optie. U behoudt echter dezelfde winstpotentie als bij een duurdere transactie.
Dit betekent dat uw handelsbudget verder reikt en u minder kapitaal riskeert. De kans om te worden uitgestopt is daarbij wel groter.
Kiest u een knock-outniveau verder van de marktprijs, dan betaalt u meer om te openen. Daarmee verkleint u de kans om te worden uitgestopt.
Het knock-outniveau biedt bovendien ingebouwd risicobeheer. Uw transactie sluit nooit tegen een slechtere prijs dan het knock-outniveau. Zo ziet u precies hoeveel risico u per knock-outtransactie loopt.
Binnen het platform worden knock-outs altijd uitgevoerd en afgewikkeld volgens de logica van de hedging-modus, ongeacht of de onderliggende CFD-rekening is ingesteld op hedging- of normale modus. Good-till-cancelled (GTC) knock-out-wachtorders worden automatisch geannuleerd wanneer er een margin close-out plaatsvindt. Actieve knock-outposities zijn uitgesloten van margin close-outs en blijven open, tenzij het rekeningsaldo tot nul of lager daalt en het platform de vereiste overnightvergoeding niet kan toepassen.
U kunt op elk moment zowel Call- als Put-knock-outopties openen op dezelfde markt, aangezien elke transactie onafhankelijk wordt behandeld.
Knock-outopties zijn alleen beschikbaar in geselecteerde landen.