I knock-out sono strumenti finanziari derivati (opzioni OTC) definiti dalla MiFID II. Si tratta di prodotti senza margine e a rischio predeterminato, il che significa che paghi in anticipo l'intero prezzo dell'opzione (compresa l'eventuale commissione di knock-out). La perdita massima possibile è tecnicamente limitata a questa somma, anche se gli adeguamenti dei finanziamenti overnight e le commissioni di conversione possono influire sul risultato finale.
A causa di questo status di rischio predeterminato e senza margine, le parti 11 e 12 dei Termini Capital.com non sono applicabili. Per informazioni complete sui knock-out, consulta l'Appendice A dei Termini e Condizioni.
Puoi aprire un knock-out pagando un premio, non l'intero valore di mercato. Il premio dipende da quanto il tuo livello di knock-out è vicino al prezzo di mercato attuale.
- Impostalo più vicino → costo iniziale inferiore, maggiore probabilità di subire un knock-out.
- Impostalo più lontano → costo iniziale più elevato, minore probabilità di subire un knock-out.
Una volta aperto, il valore del knock-out varia in base al mercato:
- Una Call su knock-out acquista valore quando il mercato è in rialzo.
- Una Put su knock-out acquista valore quando il mercato scende.
Esempio: premio vs esposizione
Dai un'occhiata a un esempio di operazione knock-out.
Supponiamo che tu stia negoziando un'opzione knock-out sul Germany 40, che attualmente ha un prezzo di 10.000 €. Hai impostato il tuo livello di knock-out a 9.900. Il tuo prezzo dell'opzione sarebbe di 100 €, con un'esposizione di 10.000 €.
La commissione di knock-out sarebbe pari allo 0,02% dell'esposizione, ovvero 10.000 € × 0,02% = 2 €.
Dato che il tuo livello di knock-out è vicino al mercato, stai pagando una piccola somma iniziale per una posizione di mercato relativamente ampia. La tua operazione richiederà meno capitale per essere aperta, ma sarai anche più esposto al rischio di subire un knock-out se il mercato si muove contro di te.
Ora immagina di fissare il tuo prezzo di knock-out al 10% al di sotto del mercato, ovvero a 9.000 €.
Il prezzo dell'opzione sarebbe ora pari a 1.000 €, con un'esposizione ancora una volta pari a 10.000 €, ma con una percentuale minore di esposizione al mercato rispetto all'importo pagato.
La commissione di knock-out rimane pari allo 0,02% dell'esposizione, ovvero 2 €.
Ma dato che il knock-out è fissato a un valore più lontano, il tuo costo iniziale è più elevato a parità di esposizione al mercato. Stai investendo più capitale per ogni operazione, ma la tua posizione può resistere a oscillazioni di mercato più ampie prima di subire un knock-out.
In quali mercati è possibile fare trading?
Puoi utilizzare i knock-out per fare trading su materie prime, indici, criptovalute, azioni, forex, ETF, tassi di interesse e obbligazioni, indipendentemente dal fatto che i prezzi siano in aumento o in calo. Per scoprire gli andamenti dei mercati, accedi al tuo account e consulta la nostra piattaforma. Per attivare i knock-out nel tuo conto di trading, basta seguire questi passaggi.
Cosa rende speciali i knock-out?
Una caratteristica fondamentale dei knock-out è il livello di knock-out, che funziona in modo simile a uno stop garantito. È il livello al quale la tua operazione verrà chiusa, o eliminata ("subire un knock-out"), se il mercato lo raggiunge.
Scegli il livello di knock-out all'inizio della tua operazione. Oltre a consentirti di limitare il rischio, il livello che scegli ha un effetto diretto sul costo dell'acquisto di un'opzione.
Scegli un livello di knock-out vicino al prezzo di mercato e pagherai meno per acquistare un'opzione . Ma avrai comunque gli stessi vantaggi di un'operazione più costosa.
Ciò significa che il tuo budget di trading può essere sfruttato meglio, e rischi meno capitale. Ma è più probabile subire un knock-out.
Scegli un livello di knock-out più lontano dal prezzo di mercato e pagherai di più per aprire la posizione. Ma è più probabile subire un knock-out.
Il livello di knock-out permette anche una gestione del rischio integrata. La tua operazione non verrà mai chiusa a un prezzo peggiore del livello di knock-out. Quindi puoi sapere esattamente quanto rischi su ogni operazione knock-out.
Nella piattaformai knock-out vengono sempre eseguiti e regolati secondo la logica della modalità di copertura, indipendentemente dal fatto che il conto CFD sottostante sia in modalità di copertura o normale. Valido fino a revoca (GTC) Gli ordini KO in sospeso vengono automaticamente annullati in caso di chiusura del margine. Le posizioni KO attive sono escluse dalle chiusure a margine e rimangono aperte a meno che il saldo del conto non scenda a zero o al di sotto di zero e la piattaforma non possa applicare la commissione overnight richiesta.
Puoi anche aprire entrambe le opzioni knock-out Call e Put sullo stesso mercato in qualsiasi momento, dato che ogni operazione viene trattata in modo indipendente.
Le opzioni knock-out sono disponibili solo per alcuni Paesi selezionati.