Un ordine stop viene utilizzato per entrare in un'operazione su un livello di prezzo specifico che è peggiore rispetto al prezzo corrente di mercato. Per le posizioni long (ovvero "Compra quando il prezzo è") il prezzo specificato è sopra il prezzo corrente di mercato. Per le posizioni short (ovvero "Vendi quando il prezzo è"), è sotto il prezzo di mercato.
L'esecuzione di un ordine stop di mercato non è garantita al prezzo stop esatto; verrà eseguito al miglior prezzo di mercato disponibile una volta raggiunto il prezzo stop. Questo significa che se c'è un vuoto di mercato, come potrebbe accadere durante l'orario di apertura del mercato, l'ordine potrebbe essere eseguito a un prezzo peggiore rispetto al prezzo stop.
Il vantaggio di questo ordine è che è possibile assicurarsi l'ingresso in un mercato dove si ritiene che la tendenza continuerà, o dove ci si aspetta un significativo movimento di mercato (ad esempio quando ci sono notizie durante la notte che probabilmente influenzeranno il prezzo di apertura del mercato). Tuttavia, il prezzo di apertura sarà determinato dalle condizioni di mercato e non è limitato a un livello fisso. Pertanto, se gli ordini stop possono sperimentare slittamenti sul prezzo di ingresso.
Esempio di slittamento dell'ordine stop:
Una compagnia farmaceutica statunitense chiude a $2,50 per azione. Mentre il mercato è chiuso, l'azienda annuncia di aver completato con successo la sperimentazione di un nuovo farmaco, un netto miglioramento rispetto al leader attuale del mercato.
Prevedendo che ciò aumenterà significativamente il valore dell'azienda, piazzi un ordine stop "Compra quando il prezzo è" per 100 azioni a $2,60 per azione. Tuttavia, c'è un forte interesse da parte degli altri partecipanti al mercato e, quando il mercato apre, il prezzo di apertura è di $3,00 per azione. Poiché il mercato non ha scambiato a $2,60, il tuo ordine stop viene eseguito al livello disponibile successivo, che in questo esempio illustrativo è di $3,00.