CFD kainos nustatomos skirtingai, atsižvelgiant į įvairius veiksnius. Čia apžvelgsime, kaip nustatome mūsų rinkų kainas pagal turto klasę, išsamiai aprašydami, kaip kainos gaunamos iš biržų ir kitų institucijų.
Kriptovaliutos
Mūsų kriptovaliutų kainas gauname imdami pardavimo ir pirkimo kainas iš įvairių gerai žinomų kriptovaliutų biržų. Tada apjungdami šias kainas gauname konsoliduotą vidutinę kainą, aplink kurią nustatome savo spredą. Tai suteikia daug stabilesnį spredą skirtingais paros laikais.
Pavyzdys
Pažiūrėkime, kaip nustatome Bitcoin (BTC) kainą hipotetinį momentą.
Mes imame esamas kainas iš trijų biržų: $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 ir $99,520/$99,720. Tada apskaičiuojame vidutines kainas ir jas apjungdami gauname kainą $99,623.
Prie šios kainos pritaikome $200* spredą, kad Capital.com kaina būtų $99,523/$99,723.
Akcijos
Nustatydami akcijų kainas, imame pagrindinės biržos pardavimo ir pirkimo kainas kiekvienai akcijai ir prie jų pritaikome antkainį. Tai reiškia, kad prekiaujate „tikromis“ pagrindinės rinkos kainomis su nedideliu mūsų mokesčio koregavimu. Tai taip pat reiškia, kad mūsų kaina atspindės pagrindinės rinkos spredo svyravimus, atsirandančius dėl likvidumo pokyčių.
Pavyzdys
Tarkime, kad viena fizinė akcija pagrindinėje rinkoje turi pardavimo kainą $99.95 ir pirkimo kainą $100.05.
Kai prekiaujate akcija su mumis kaip išvestine priemone (pvz., CFD), mes taikome fiksuotą $0.05 antkainį abiem pusėms, todėl mūsų pardavimo kaina bus $99.90, o pirkimo kaina – $100.10. Tai reiškia, kad mūsų spredas yra 0.20.
Jei pagrindinės rinkos spredas išsiplečia iki 99.80/100.20, mūsų fiksuotas 0.05 antkainis suteikia kainas 99.75/100.25. Tai reiškia, kad mūsų spredas dabar yra 0.50.
Forex ir spot metalai
Skirtingai nei kitos mūsų siūlomos prekės, spot forex ir metalai pagrindinėje rinkoje nėra prekiaujami centralizuotoje biržoje. Tai reiškia, kad nėra centrinio atskaitos taško, iš kurio brokeriai galėtų gauti kainą, todėl kainos paprastai apskaičiuojamos per įvairius OTC (over-the-counter) kontrahentus. Tai gali būti nuo investicinių bankų iki kitų brokerių.
Šios kainos yra kintamos ir priklauso nuo rinkos sąlygų. Capital.com jas apjungia ir prideda nedidelį papildomą spredą (mūsų sandorio mokestį), priklausomai nuo rinkos.
Pavyzdys
Pažiūrėkime, kaip nustatome EUR/USD kainą tam tikru momentu.
Mes apjungėme kainas iš trijų kontrahentų: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 ir 1.12348/1.12358, gaudami konsoliduotą kainą 1.12348/1.12358.
Prie šios kainos pritaikome 0.00006* spredą, kad Capital.com kaina būtų 1.12345/1.12361.
Indeksai
Mūsų grynųjų pinigų indeksų kainos gaunamos iš mūsų kainų tiekėjų vidutinės kainos, atimant arba pridedant spredą.
Mes fiksuojame indeksų spredus pagal dienos laiką, paprastai atspindėdami pagrindinės rinkos likvidumo pokyčius. Mūsų spredas paprastai būna plačiausias, kai pagrindinė ateities sandorių rinka yra uždaryta, ir siauriausias – pagrindinės akcijų prekybos sesijos metu.
Kadangi grynųjų pinigų indeksai yra prekiaujami pagrindinėje rinkoje, daugelis kainų tiekėjų, įskaitant mus, savo grynųjų kainą nustato imdami ateities sandorių kainą ir koreguodami ją pagal teisingą vertę, kuri apima sudėtinių akcijų tikėtiną dividendų sumą ir atitinkamas rinkos palūkanų normas.
Teisinga vertė rodo, kiek indeksas turėtų kainuoti tobulose rinkos sąlygose be arbitražo galimybių.
Prekės ir VIX indeksas
Su mumis galite prekiauti tiek prekių spot kainomis (kartais vadinamomis „be datos prekėmis“), tiek prekių ateities sandoriais.
Kaip nustatome prekių ateities sandorių rinkų kainas
Mes nustatome prekių ateities sandorių kainas pridėdami savo spredą prie pagrindinės rinkos kainos. Kaina, kuria prekiaujate, jau apima spredą.
Spredai gali keistis. Prašome patikrinti atskirų rinkų detales programėlėje arba internetinėje platformoje dėl naujausių duomenų.
Biržos, iš kurių gauname prekių ateities sandorių kainas, yra:
- Brent nafta: ICE Futures Europe
- Anglies dioksido emisijos: ICE Futures Europe
- Žaliavinė nafta: Niujorko prekių birža (NYMEX)
- Kakava JAV: ICE Futures US
- Gamtinės dujos: Niujorko prekių birža (NYMEX)
Visi kontraktai baigia galioti nustatytomis ateities datomis ir atsiskaitoma grynaisiais pinigais, todėl jūs niekada negausite fizinės prekės pristatymo.
Kaip nustatome prekių spot rinkų kainas
Mes nustatome savo spot prekių rinkų kainas naudodami du artimiausius ateities sandorių kontraktus, nes jie paprastai yra labiausiai prekiaujami.
Laikui bėgant, mūsų be datos kaina palaipsniui juda nuo artimiausio kontrakto kainos prie kito, kad būtų išvengta galiojimo pabaigos datos poreikio (kartais vadinama perleidimo data).
Mūsų sistemoje:
- „Priekinio mėnesio kontraktas“ (tas, kuris baigs galioti greičiausiai) vadinamas „A“.
- „Užpakalinis mėnesio kontraktas“ (tas, kuris baigs galioti antras pagal greitį) vadinamas „B“.
Mūsų kaina (P0 ir P1 žemiau esančiame paveikslėlyje) palaipsniui juda nuo „A“ kainos link „B“ kainos tarp šių dviejų galiojimo datų.
„B“ kaina gali būti aukštesnė arba žemesnė už „A“ kainą, nors žemiau pateiktame pavyzdyje ji yra aukštesnė.
Kai priekinio mėnesio kontraktas „A“ baigia galioti, pereiname prie kito kontraktų rinkinio. Tai reiškia, kad „B“ tampa nauju „A“, o kontraktas, kuris baigs galioti po naujo „A“, tampa nauju „B“. Šis procesas tęsiasi, todėl visada yra sklandus perėjimas nuo vieno kontrakto prie kito.
Tai reiškia, kad pereinant mūsų kainos bus 100% pagrįstos priekinio mėnesio kontraktu, o tada linijiškai judės link užpakalinio mėnesio.
Prekiaudami šiais (kaip ir kitomis rinkomis) mokėsite naktinį laikymo mokestį, kuris prekėms susideda iš dviejų dalių:
Administravimo mokestis: tai fiksuotas 0.01096% mokestis, taikomas kasdien.
Kasdienė premijos korekcija: atspindi kasdienį mūsų kainos judėjimą nuo priekinio mėnesio (A) iki užpakalinio mėnesio (B). Šią korekciją mokėsite arba gausite, priklausomai nuo prekybos krypties.
Kai kainų skirtumas tarp A ir B yra didesnis, kasdienė korekcija taip pat yra didesnė.
Kainų skirtumas tarp dviejų kontraktų gali labai svyruoti priklausomai nuo rinkos sąlygų, ypač prekėse, kurias veikia sezoninė paklausa (pvz., gamtinės dujos).
Gamtinių dujų CFD pavyzdys
Norėdami apskaičiuoti naktinę korekciją gamtinėms dujoms, atsižvelgiame į kasdienį judėjimą tarp dviejų ateities sandorių („kasdienė premijos korekcija“ arba „DPA“) ir administravimo mokestį („AF“).
Naktinė korekcija = DPA% + AF%
AF apskaičiuojamas kaip:
Kaina x 0.01096%
DPA apskaičiuojamas kaip:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Kur:
- T1 yra ankstesnė galiojimo pabaigos data (šiuo atveju 27/05/24)
- T2 yra dabartinė galiojimo pabaigos data (šiuo atveju 24/06/24)
- A yra priekinio mėnesio ateities sandorio kaina
- B yra užpakalinio mėnesio ateities sandorio kaina
Šiuo atveju T2 - T1 yra 28 dienos.
Pavyzdžių duomenys
| Gamtinės dujos |
Priekinis mėnuo (A)
Liepa (NGN24) |
Užpakalinis mėnuo (B)
Rugpjūtis (NGQ24) |
|
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Apskaičiavimas, prielaida, kad turite ilgą poziciją 1 kontrakto už kainą 2.744:
1. Kasdienė premijos korekcija
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%
2. Administravimo mokestis
AF = 2.744 x 0.01096%
3. Bendras naktinis koregavimas
Naktinė korekcija = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%
Todėl ilgą poziciją laikyti per naktį kainuotų 0.0711%, sudarytų kasdienė premijos korekcija ir administravimo mokestis. Jei būtumėte trumpas gamtinių dujų pozicijoje, gautumėte 0.0601% ir sumokėtumėte 0.01096%, taigi gautumėte gryną kreditą 0.0492%.
Šie procentai atspindi kasdienes išlaidas arba kreditą už gamtinių dujų pozicijos laikymą per naktį, remiantis pavyzdinių duomenų pagrindu. Tarifai keisis, kai dviejų kontraktų kainos artės arba tolės.
Sužinokite daugiau apie naktinį finansavimą
Naktinis finansavimas skaičiuojamas skirtingai, priklausomai nuo turto, kuriuo prekiaujate. Daugiau apie šias išlaidas pagal turto klasę rasite mūsų mokesčių ir įkainių puslapyje.
*Capital.com spredai yra nuolat peržiūrimi; čia pateikti skaičiai yra tik iliustraciniai.