CFD kainos nustatomos skirtingai, atsižvelgiant į įvairius veiksnius. Čia apžvelgsime, kaip nustatome mūsų rinkų kainas pagal turto klasę, detaliai paaiškindami, kaip kainos gaunamos iš biržų ir kitų institucijų.
Kriptovaliutos
Kriptovaliutų kainas gauname imdami pardavimo ir pirkimo kainas iš įvairių žinomų kriptovaliutų biržų. Tada apjungiame šias kainas, kad gautume konsoliduotą vidutinę kainą, aplink kurią nustatome savo spredą. Tai užtikrina daug stabilesnį spredą skirtingu paros metu.
Pavyzdys
Pažiūrėkime, kaip nustatome Bitcoin (BTC) kainą hipotetinį momentą.
Imame dabartines kainas iš trijų biržų: $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 ir $99,520/$99,720. Tuomet apskaičiuojame vidurkius ir sujungiame juos, gaudami kainą $99,623.
Šiai kainai taikome $200* spredą, todėl Capital.com kaina yra $99,523/$99,723.
Akcijos
Nustatydami akcijų kainas, imame pagrindinės biržos pardavimo ir pirkimo kainas kiekvienai akcijai ir pritaikome prie jų maržą. Tai reiškia, kad prekiaujate pagal „tikras“ pagrindinės rinkos kainas su nedideliu mūsų mokesčio pritaikymu. Taip pat tai reiškia, kad mūsų kaina atspindės pagrindinės rinkos spredo svyravimus, priklausančius nuo likvidumo pokyčių.
Pavyzdys
Tarkime, kad fizinės akcijos pagrindinėje rinkoje pardavimo kaina yra $99.95, o pirkimo kaina – $100.05.
Prekiaudami akcija su mumis kaip išvestine priemone (pvz., CFD), pritaikysime fiksuotą maržą po $0.05 abiem kryptimis, todėl mūsų pardavimo kaina bus $99.90, o pirkimo – $100.10. Tai reiškia, kad mūsų spredas yra 0.20.
Jei pagrindinės rinkos spredas išsiplečia iki 99.80/100.20, mūsų fiksuota 0.05 marža duos kainas 99.75/100.25. Tai reiškia, kad mūsų spredas dabar yra 0.50.
Forex ir spot metalai
Skirtingai nuo kitų mūsų pasiūlymų, spot forex ir metalai nėra prekiaujami centralizuotoje biržoje pagrindinėje rinkoje. Tai reiškia, kad nėra centrinio atskaitos taško, iš kurio brokeriai galėtų gauti kainas, todėl kainos paprastai apskaičiuojamos per įvairius OTC (over-the-counter) kontrahentus. Tai gali būti investiciniai bankai arba kiti brokeriai.
Šios kainos yra kintančio spredo, priklausomo nuo rinkos sąlygų, objektas. Capital.com mes jas sujungiame ir pridedame nedidelį papildomą spredą (mūsų sandorio mokestį), priklausomai nuo rinkos.
Pavyzdys
Pažiūrėkime, kaip nustatome EUR/USD kainą tam tikru momentu.
Suvedame kainas iš trijų kontrahentų: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 ir 1.12348/1.12358, gaudami konsoliduotą kainą 1.12348/1.12358.
Šiai kainai taikome 0.00006* spredą, todėl Capital.com kaina yra 1.12345/1.12361.
Indeksai
Mūsų grynųjų indeksų kainos gaunamos iš mūsų kainų tiekėjų vidutinės kainos, atimant arba pridedant spredą.
Fiksuojame indeksų spredus pagal paros laiką, paprastai atspindėdami pagrindinės rinkos likvidumo pokyčius. Mūsų spredas paprastai būna plačiausias, kai pagrindinė ateities sandorių rinka yra uždaryta, ir siauriausias pagrindinės akcijų prekybos sesijos metu.
Kadangi grynųjų indeksai prekiaujami pagrindinėje rinkoje, daugelis kainų tiekėjų, įskaitant mus, savo grynųjų kainą gauna imdami ateities sandorių kainą ir koreguodami ją pagal teisingą vertę, kurią sudaro sudedamųjų akcijų numatomos dividendų išmokos ir atitinkamos rinkos palūkanų normos.
Teisinga vertė atspindi, kiek indeksas turėtų kainuoti idealiame rinkos scenarijuje be arbitražo galimybių.
Kasdienis premijos koregavimas indeksams
CFD ir knock-out pozicijoms, susijusioms su indeksais, gali būti taikomas kasdienis premijos koregavimas (DPA), kuris yra vertinimo koregavimas, atspindintis kainų skirtumus tarp pagrindinių ateities sandorių sutarčių su skirtingomis galiojimo datomis, ir yra išsamiai paaiškintas žemiau.
Žaliavos ir VIX indeksas
Pas mus galite prekiauti tiek žaliavų spot kainomis (kartais vadinamomis „be galiojimo datos žaliavomis“), tiek žaliavų ateities sandoriais.
Kaip nustatome žaliavų ateities sandorių kainas
Žaliavų ateities sandorius kainuojame pridėdami savo spredą prie pagrindinės rinkos kainos. Kaina, už kurią prekiaujate, jau apima spredą.
Spredai gali keistis. Prašome patikrinti atskirų rinkų detales programėlėje arba internetinėje platformoje dėl naujausių duomenų.
Biržos, iš kurių gauname žaliavų ateities sandorių kainas, yra:
- Brent nafta: ICE Futures Europe
- Anglies dioksido emisijos: ICE Futures Europe
- Žaliava nafta: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Kakava JAV: ICE Futures US
- Gamtinės dujos: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Visi kontraktai baigiasi nustatytomis ateities datomis ir yra atsiskaitomi grynaisiais, todėl jūs niekada negausite fizinio žaliavos pristatymo.
Kaip nustatome žaliavų spot rinkų kainas
Kainas spot žaliavų rinkoms nustatome naudodami du artimiausius žaliavos ateities sandorius, nes jie paprastai yra labiausiai prekiaujami.
Laikui bėgant mūsų „be galiojimo datos“ kaina palaipsniui juda nuo artimiausio kontrakto kainos prie kito kontrakto kainos, taip išvengiant galiojimo datos (kartais vadinamos persivertimo data) poreikio.
Mūsų sistemoje:
- „Priekinio mėnesio kontraktas“ (greičiausiai baigiasi) vadinamas „A“.
- „Užpakalinis mėnesio kontraktas“ (antras pagal greitį baigiasi) vadinamas „B“.
Mūsų kaina (P0 ir P1 žemiau esančiame diagramoje) palaipsniui juda nuo „A“ kainos link „B“ kainos tarp šių dviejų galiojimo datų.
„B“ kaina gali būti aukštesnė arba žemesnė už „A“ kainą, nors žemiau pateiktame pavyzdyje ji yra aukštesnė.
Kai priekinio mėnesio kontraktas „A“ baigiasi, pereiname prie kito kontraktų rinkinio. Tai reiškia, kad „B“ tampa nauju „A“, o kontraktas, kuris baigsis po naujo „A“, tampa nauju „B“. Šis procesas tęsiasi, todėl visada vyksta sklandus perėjimas nuo vieno kontrakto prie kito.
Tai reiškia, kad perėjimo metu mūsų kainodara bus 100 % pagrįsta priekinio mėnesio kontraktu, o vėliau linijiškai judės link užpakalinio mėnesio kontrakto.
Prekiaudami šiais (kaip ir kitomis rinkomis) mokėsite nakvynės laikymo mokestį, kuris žaliavoms turi dvi dalis:
Administravimo mokestis: fiksuotas 0,01096 % mokestis, taikomas kasdien.
Kasdienis premijos koregavimas: atspindi kasdienį mūsų kainos judėjimą nuo priekinio mėnesio (A) iki užpakalinio mėnesio (B). Šį koregavimą mokėsite arba gausite, priklausomai nuo prekybos krypties.
Kai kainų skirtumas tarp A ir B yra didesnis, kasdienis koregavimas taip pat yra didesnis.
Kainų skirtumas tarp dviejų kontraktų gali labai svyruoti priklausomai nuo rinkos sąlygų, ypač žaliavų, kurių paklausą veikia sezoniniai veiksniai (pvz., gamtinės dujos).
Gamtinių dujų CFD pavyzdys
Norėdami apskaičiuoti nakvynės koregavimą gamtinėms dujoms, atsižvelgiame į kasdienį judėjimą tarp dviejų ateities sandorių („kasdienis premijos koregavimas“ arba „DPA“) ir administravimo mokestį („AF“).
Nakvynės koregavimas = DPA% + AF%
AF apskaičiuojamas taip:
Kaina x 0,01096 %
DPA apskaičiuojamas taip:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Kur:
- T1 yra ankstesnė galiojimo data (šiame pavyzdyje 27/05/24)
- T2 yra dabartinė galiojimo data (šiame pavyzdyje 24/06/24)
- A yra priekinio mėnesio ateities sandorio kaina
- B yra užpakalinio mėnesio ateities sandorio kaina
Šiuo atveju T2 - T1 sudaro 28 dienas.
Pavyzdžio duomenys
| Gamtinės dujos | Priekinis mėnuo (A) Liepa (NGN24) | Užpakalinis mėnuo (B) Rugpjūtis (NGQ24) | |
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Apskaičiavimas, jei perkamas 1 kontraktas už 2.744 kainą:
1. Kasdienis premijos koregavimas
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0,0601 %
2. Administravimo mokestis
AF = 2.744 x 0,01096 %
3. Bendras nakvynės koregavimas
Nakvynės koregavimas = 0,0601 % + 0,01096 % = 0,071 %
Taigi ilgalaikės pozicijos nakčiai laikymo kaina būtų 0,0711 %, sudaryta iš kasdienio premijos koregavimo ir administravimo mokesčio. Jei būtumėte trumpas gamtinių dujų pozicijoje, gautumėte 0,0601 % ir sumokėtumėte 0,01096 %, taigi gautumėte gryną kreditą 0,0492 %.
Šie procentai atspindi kasdienes išlaidas arba kreditą už gamtinių dujų pozicijos laikymą per naktį, remiantis pavyzdžio duomenimis. Tarifai kinta, kai dviejų kontraktų kainos artėja arba tolsta.
Sužinokite daugiau apie nakvynės finansavimą
Nakvynės finansavimas apskaičiuojamas skirtingai priklausomai nuo turto, kuriuo prekiaujate. Daugiau informacijos apie šias išlaidas pagal turto klases rasite mūsų mokesčių ir įkainių puslapyje.
*Capital.com spredai nuolat peržiūrimi; čia pateikti skaičiai yra tik iliustracinio pobūdžio.