CFD cenas tiek noteiktas atšķirīgi, atkarībā no dažādiem faktoriem. Šeit mēs izskaidrosim, kā mēs noteicam tirgu cenas pēc aktīvu klasēm, detalizējot veidu, kā cenas tiek iegūtas no biržām un citām institūcijām.
Kriptovalūtas
Mēs iegūstam mūsu kriptovalūtu cenas, ņemot pārdošanas un pirkšanas cenas no dažādām labi zināmām kriptovalūtu biržām. Pēc tam mēs apvienojam šīs cenas, lai iegūtu konsolidētu vidējo cenu, ap kuru mēs uzliekam savu starpību. Tas nodrošina daudz stabilāku starpību dažādos dienas laikos.
Piemērs
Apskatīsim, kā mēs noteiktu Bitcoin (BTC) cenu hipotētiskā brīdī.
Mēs ņemam pašreizējās cenas no trim biržām: $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 un $99,520/$99,720. Tad aprēķinām vidējās cenas un apvienojam tās, iegūstot cenu $99,623.
Šai cenai mēs piemērojam $200* starpību, lai Capital.com cena būtu $99,523/$99,723.
Akcijas
Mūsu akciju cenu noteikšanā mēs ņemam katras akcijas pamatbiržas pārdošanas un pirkšanas cenas un pēc tam piemērojam uzcenojumu šīm cenām. Tas nozīmē, ka jūs tirgojat pēc ‘īstajām’ cenām no pamattirgus ar nelielu maksu mūsu labā. Tas arī nozīmē, ka mūsu cena atspoguļos svārstības pamattirgus starpības dēļ likviditātes izmaiņām.
Piemērs
Pieņemsim, ka vienai fiziskai akcijai pamattirgū ir pārdošanas cena $99.95 un pirkšanas cena $100.05.
Kad jūs tirgojat akciju pie mums kā atvasinājumu (piemēram, CFD), mēs piemērosim fiksētu uzcenojumu $0.05 abās pusēs, padarot mūsu pārdošanas cenu $99.90 un pirkšanas cenu $100.10. Tas nozīmē, ka mūsu starpība ir 0.20.
Ja pamattirgus starpība paplašinās līdz 99.80/100.20, mūsu fiksētais uzcenojums 0.05 padara mūsu cenu 99.75/100.25. Tas nozīmē, ka mūsu starpība tagad ir 0.50.
Forex un spot metāli
Atšķirībā no pārējām mūsu piedāvātajām precēm, spot forex un metāli netiek tirgoti centralizētā biržā pamattirgū. Tas nozīmē, ka nav centrālas atsauces punkta, no kura brokeri varētu iegūt cenu, tāpēc cenas parasti tiek aprēķinātas, izmantojot dažādus OTC (over-the-counter) partnerus. Tie var būt gan investīciju bankas, gan citi brokeri.
Šīs cenas ir pakļautas mainīgām starpībām atkarībā no tirgus apstākļiem. Capital.com mēs tās apvienojam un pēc tam pievienojam nelielu papildu starpību (mūsu darījumu maksu) atkarībā no tirgus.
Piemērs
Apskatīsim, kā mēs noteiktu EUR/USD cenu konkrētā brīdī.
Mēs apvienojam cenas no trim partneriem: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 un 1.12348/1.12358, iegūstot konsolidētu cenu 1.12348/1.12358.
Šai cenai mēs piemērojam starpību 0.00006*, lai Capital.com cena būtu 1.12345/1.12361.
Indeksi
Mūsu skaidras naudas indeksu cenas tiek iegūtas no mūsu cenu sniedzēju vidējās cenas, atskaitot vai pieskaitot starpību.
Mēs fiksējam mūsu indeksu starpības atkarībā no dienas laika, parasti, lai atspoguļotu izmaiņas pamattirgus likviditātē. Mūsu starpība parasti būs visplašākā, kad pamatā esošais nākotnes līgumu tirgus ir slēgts, un visšaurākā galvenās akciju tirdzniecības sesijas laikā.
Tā kā skaidras naudas indeksi ir tirgojami pamattirgū, daudzi cenu sniedzēji, tostarp arī mēs, iegūst savas skaidras naudas cenas, ņemot nākotnes līgumu cenas un pielāgojot tās par godīgu vērtību, kas ir sagaidāmās dividendes no indeksā iekļautajām akcijām un attiecīgās tirgus procentu likmes.
Godīgā vērtība atspoguļo to, cik indeksam vajadzētu maksāt ideālā tirgū bez arbitrāžas iespējām.
Dienas prēmijas pielāgojums indeksiem
CFD un knock-out pozīcijām, kas atsaucas uz indeksiem, var tikt piemērots Dienas prēmijas pielāgojums (DPA), kas ir vērtējuma pielāgojums, kas atspoguļo cenu atšķirības starp secīgām pamatā esošo nākotnes līgumu termiņiem, un tas ir pilnībā izskaidrots zemāk.
Preces un VIX indekss
Pie mums jūs varat tirgot gan preču spot cenas (dažkārt sauktas arī par ‘neierobežotām precēm’), gan preču nākotnes līgumus.
Kā mēs noteicam preču nākotnes līgumu cenas
Mēs noteicam mūsu preču nākotnes līgumu cenas, pievienojot mūsu starpību pamattirgus cenai. Cena, pie kuras jūs tirgojat, jau ietver starpību.
Starptības var mainīties. Lūdzu, pārbaudiet atsevišķu tirgu detaļas lietotnē vai tīmekļa platformā, lai iegūtu jaunākos datus.
Biržas, no kurām mēs iegūstam preču nākotnes līgumu cenas, ir:
- Brent nafta: ICE Futures Europe
- Ogļskābās gāzes emisijas: ICE Futures Europe
- Nafta (jēlnafta): New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Kakao ASV: ICE Futures US
- Dabīgais gāze: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Visi līgumi beidzas noteiktos nākotnes datumos un tiek norēķināti skaidrā naudā, tāpēc jūs nekad nesaņemsiet fizisku preci.
Kā mēs noteicam preču spot tirgu cenas
Mēs nosakām cenas mūsu spot preču tirgos, izmantojot divus tuvākos preču nākotnes līgumus, jo tie parasti ir visaktīvāk tirgotie.
Laika gaitā mūsu neierobežotā cena pakāpeniski pārvietojas no tuvākā līguma cenas uz nākamo, lai izvairītos no nepieciešamības pēc derīguma termiņa (dažkārt saukta par pārrakstīšanas datumu).
Mūsu sistēmā:
- ‘Priekšējā mēneša līgums’ (tas, kurš beidzas ātrāk) tiek saukts par ‘A’.
- ‘Aizmugurējā mēneša līgums’ (tas, kurš beidzas nākamais) tiek saukts par ‘B’.
Mūsu cena (P0 un P1 zemāk redzamajā diagrammā) pakāpeniski pārvietojas no ‘A’ cenas uz ‘B’ cenu starp šiem diviem derīguma termiņiem.
‘B’ cena var būt augstāka vai zemāka par ‘A’ cenu, lai gan zemāk redzamajā piemērā tā ir augstāka.
Kad priekšējā mēneša līgums ‘A’ beidzas, mēs pārejam uz nākamo līgumu komplektu. Tas nozīmē, ka ‘B’ kļūst par jauno ‘A’, un līgums, kas beidzas pēc jaunā ‘A’, kļūst par jauno ‘B’. Šis process turpinās, tādējādi vienmēr nodrošinot vienmērīgu pāreju no viena līguma uz nākamo.
Tas nozīmē, ka pārejot, mūsu cenu noteikšana būs balstīta 100% uz priekšējā mēneša līgumu un pēc tam lineāri pārvietosies uz aizmugurējo mēnesi.
Tirgojot šos līgumus (kā arī citus tirgus), jums būs jāmaksā nakts turēšanas maksa, kas precēm sastāv no divām daļām:
Administrācijas maksa: fiksēta maksa 0.01096%, kas tiek iekasēta katru dienu.
Dienas prēmijas pielāgojums: tas atspoguļo dienas cenu pārvietošanos no priekšējā mēneša (A) uz aizmugurējo mēnesi (B). Jūs šo pielāgojumu vai nu maksāsiet, vai saņemsiet, atkarībā no jūsu darījuma virziena.
Jo lielāka ir cenu atšķirība starp A un B, jo lielāks ir dienas pielāgojums.
Cenu atšķirība starp abiem līgumiem var ļoti svārstīties atkarībā no tirgus apstākļiem, visredzamāk precēs, kuras ietekmē sezonārais pieprasījums (piemēram, dabīgais gāze).
Dabīgā gāze CFD piemērs
Lai aprēķinātu nakts pielāgojumu dabīgajai gāzei, mēs ņemam vērā dienas pārvietojumu starp diviem nākotnes līgumiem (dienas prēmijas pielāgojumu jeb DPA) un administrācijas maksu (AF).
Nakts pielāgojums = DPA% + AF%
AF aprēķina kā:
Cena x 0.01096%
DPA aprēķina kā:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Kur:
- T1 ir iepriekšējais derīguma termiņš (27/05/24 šajā piemērā)
- T2 ir pašreizējais derīguma termiņš (24/06/24 šajā piemērā)
- A ir priekšējā mēneša nākotnes līguma cena
- B ir aizmugurējā nākotnes līguma cena
Šajā gadījumā T2 - T1 ir 28 dienas.
Piemēra dati
| Dabīgā gāze | Priekšējais mēnesis (A) Jul (NGN24) | Aizmugurējais mēnesis (B) Aug (NGQ24) | |
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Aprēķins, pieņemot garo pozīciju 1 līgumā par cenu 2.744:
1. Dienas prēmijas pielāgojums
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%
2. Administrācijas maksa
AF = 2.744 x 0.01096%
3. Kopējais nakts pielāgojums
Nakts pielāgojums = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%
Tādējādi izmaksas par garās pozīcijas turēšanu pa nakti būtu 0.0711%, kas sastāv no dienas prēmijas pielāgojuma un administrācijas maksas. Ja jums būtu īsā pozīcija dabīgajā gāzē, jūs saņemtu 0.0601% un maksātu 0.01096%, kas dod tīru kredītu 0.0492% apmērā.
Šie procenti attēlo dienas izmaksas vai kredītu par dabīgās gāzes pozīcijas turēšanu pa nakti, balstoties uz piemēra datiem. Likmes mainīsies atkarībā no divu līgumu cenu tuvināšanās vai attālināšanās.
Uzziniet vairāk par nakts finansēšanu
Nakts finansēšana tiek aprēķināta atšķirīgi atkarībā no tirgotā aktīva. Lai uzzinātu vairāk par šīm izmaksām pēc aktīvu klasēm, lūdzu, apmeklējiet mūsu maksa un nodevas lapu.
*Capital.com starpības tiek pastāvīgi pārskatītas; šeit sniegtie skaitļi ir tikai ilustratīvi.