CFD cenas tiek noteiktas atšķirīgi, ņemot vērā dažādus faktorus. Šeit mēs izskaidrosim, kā mēs nosakām mūsu tirgu cenas pēc aktīvu klases, detalizēti aprakstot, kā cenas tiek iegūtas no biržām un citām institūcijām.
Kriptovalūtas
Mēs iegūstam mūsu kriptovalūtu cenas, ņemot pārdošanas un pirkšanas cenas no dažādām labi zināmām kriptovalūtu biržām. Tad mēs apvienojam šīs cenas, lai iegūtu konsolidētu vidējo cenu, ap kuru mēs uzliekam savu starpību. Tas nodrošina daudz stabilāku starpību dažādos dienas laikos.
Piemērs
Apskatīsim, kā mēs nosakām Bitcoin (BTC) cenu hipotētiskā brīdī.
Mēs ņemam pašreizējās cenas no trim biržām: $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 un $99,520/$99,720. Tad aprēķinām vidējās cenas un apvienojam tās, iegūstot cenu $99,623.
Šai cenai mēs piemērojam $200* starpību, lai Capital.com cena būtu $99,523/$99,723.
Akcijas
Mūsu akciju cenu noteikšanai mēs ņemam pamatbiržas pārdošanas un pirkšanas cenas katrai akcijai un tad piemērojam cenu pielikumu. Tas nozīmē, ka jūs tirgojat pēc “īstajām” cenām no pamattirgus ar nelielu pielikumu mūsu komisijas maksas segšanai. Tas arī nozīmē, ka mūsu cena atspoguļos svārstības pamattirgus starpībā, kas rodas likviditātes izmaiņu dēļ.
Piemērs
Pieņemsim, ka viena fiziska akcija pamattirgū ir pārdošanas cenā $99.95 un pirkšanas cenā $100.05.
Kad jūs tirgojat šo akciju pie mums kā atvasinājumu (piemēram, CFD), mēs piemērojam fiksētu cenu pielikumu $0.05 abās pusēs, padarot mūsu pārdošanas cenu $99.90 un pirkšanas cenu $100.10. Tas nozīmē, ka mūsu starpība ir 0.20.
Ja pamattirgus starpība paplašinās līdz 99.80/100.20, mūsu fiksētais pielikums 0.05 padara mūsu cenu 99.75/100.25. Tas nozīmē, ka mūsu starpība tagad ir 0.50.
Forex un spot metāli
Atšķirībā no pārējiem mūsu piedāvājumiem, spot forex un metāli netiek tirgoti centralizētā biržā pamattirgū. Tas nozīmē, ka nav centrāla atsauces punkta, no kura brokeri iegūtu savu cenu, un parasti cenas tiek aprēķinātas, balstoties uz dažādiem OTC (over-the-counter) darījumu partneriem. Tie var būt gan investīciju bankas, gan citi brokeri.
Šīs cenas ir pakļautas mainīgām starpībām, atkarībā no tirgus apstākļiem. Capital.com mēs tās apvienojam un pēc tam pievienojam nelielu papildu starpību (mūsu darījuma maksu), atkarībā no tirgus.
Piemērs
Apskatīsim, kā mēs nosakām EUR/USD cenu noteiktā brīdī.
Mēs apvienojam cenas no trim partneriem: 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 un 1.12348/1.12358, iegūstot konsolidētu cenu 1.12348/1.12358.
Šai cenai mēs piemērojam starpību 0.00006*, lai Capital.com cena būtu 1.12345/1.12361.
Indeksi
Mūsu skaidras naudas indeksu cenas tiek iegūtas no mūsu cenu nodrošinātāju vidējām cenām, no kurām tiek atņemta vai pievienota starpība.
Mēs fiksējam mūsu indeksu starpības atkarībā no dienas laika, parasti, lai atspoguļotu izmaiņas pamattirgus likviditātē. Mūsu starpība parasti ir visplašākā, kad pamatfutūru tirgus ir slēgts, un visšaurākā galvenās akciju tirdzniecības sesijas laikā.
Tā kā skaidras naudas indeksi ir tirgojami pamattirgū, daudzi cenu nodrošinātāji, tostarp arī mēs, iegūst savu skaidras naudas cenu, ņemot futūru cenu un pielāgojot to pēc godīgas vērtības, kas ir sagaidāmās dividendes no sastāvā esošajām akcijām un attiecīgie tirgus procentu likmju rādītāji.
Godīgā vērtība parāda, cik indeksam vajadzētu būt vērts ideālā tirgū bez arbitrāžas iespējām.
Preces un VIX indekss
Pie mums varat tirgot gan preču spot cenas (dažkārt sauktas arī par “nearhivētām precēm”), gan preču futūrus.
Kā mēs nosakām preču futūru tirgu cenas
Mēs nosakām mūsu preču futūru cenas, pievienojot mūsu starpību pamattirgus cenai. Cena, par kuru jūs tirgojat, jau ietver šo starpību.
Starpības var mainīties. Lūdzu, pārbaudiet atsevišķu tirgu detaļas lietotnē vai tīmekļa platformā, lai iegūtu jaunākos datus.
Biržas, no kurām mēs iegūstam preču futūru cenas, ir:
- Brent jēlnafta: ICE Futures Europe
- Ogļskābās emisijas: ICE Futures Europe
- Jēlnafta: Ņujorkas preču birža (NYMEX)
- Kakao ASV: ICE Futures US
- Dabas gāze: Ņujorkas preču birža (NYMEX)
Visi līgumi beidzas noteiktos nākotnes datumos un tiek norēķināti skaidrā naudā, tāpēc jums nekad nenāksies saņemt preci fiziski.
Kā mēs nosakām preču spot tirgu cenas
Mēs nosakām cenas mūsu preču spot tirgiem, izmantojot divus tuvākos preču futūru līgumus, jo tie parasti ir visvairāk tirgotie.
Laika gaitā mūsu nearhivētā cena pakāpeniski pārvietojas no tuvākā līguma cenas uz nākamo, lai izvairītos no nepieciešamības pēc derīguma termiņa (dažkārt saukta par pārejas datumu).
Mūsu sistēmā:
- “Priekšējā mēneša līgums” (tas, kurš beidzas visdrīzāk) tiek saukts par “A”.
- “Aizmugurējā mēneša līgums” (tas, kurš beidzas nākamais) tiek saukts par “B”.
Mūsu cena (P0 un P1 zemāk redzamajā diagrammā) pakāpeniski pārvietojas no “A” cenas uz “B” cenu starp šiem diviem derīguma termiņiem.
“B” cena var būt augstāka vai zemāka par “A” cenu, lai gan zemāk redzamajā piemērā tā ir augstāka.
Kad priekšējā mēneša līgums “A” beidzas, mēs pārejam uz nākamo līgumu komplektu. Tas nozīmē, ka “B” kļūst par jauno “A”, un līgums, kas beidzas pēc jaunā “A”, kļūst par jauno “B”. Šis process turpinās, nodrošinot vienmērīgu pāreju no viena līguma uz nākamo.
Tas nozīmē, ka pārejot, mūsu cenu noteikšana būs balstīta 100% uz priekšējā mēneša līgumu, un pēc tam lineāri virzīsies uz aizmugurējo mēnesi.
Tirgojot šos (kā arī citus tirgus), jūs maksāsiet nakts turēšanas maksu, kas precēm sastāv no divām daļām:
Administrācijas maksa: fiksēta maksa 0.01096%, kas tiek iekasēta katru dienu.
Ikdienas prēmijas pielāgojums: tas atspoguļo ikdienas cenas pārvietošanos no priekšējā mēneša (A) uz aizmugurējo mēnesi (B). Jūs šo pielāgojumu vai nu maksāsiet, vai saņemsiet, atkarībā no jūsu darījuma virziena.
Jo lielāka ir cenu atšķirība starp A un B, jo lielāks ir ikdienas pielāgojums.
Cenu atšķirība starp abiem līgumiem var ļoti svārstīties atkarībā no tirgus apstākļiem, visredzamāk precēs, kuras ietekmē sezonālais pieprasījums (piemēram, dabasgāze).
Dabas gāzes CFD piemērs
Lai aprēķinātu nakts pielāgojumu dabasgāzei, mēs ņemam vērā ikdienas pārvietošanos starp diviem futūriem (“ikdienas prēmijas pielāgojums” jeb “DPA”) un administrācijas maksu (“AF”).
Nakts pielāgojums = DPA% + AF%
AF tiek aprēķināta kā:
Cena x 0.01096%
DPA tiek aprēķināta kā:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Kur:
- T1 ir iepriekšējais derīguma termiņš (šajā piemērā 27/05/24)
- T2 ir pašreizējais derīguma termiņš (šajā piemērā 24/06/24)
- A ir priekšējā mēneša futūru cena
- B ir aizmugurējā mēneša futūru cena
Šajā gadījumā T2 - T1 dod 28 dienas.
Piemēra dati
| Dabas gāze |
Priekšējais mēnesis (A)
Jūlijs (NGN24) |
Aizmugurējais mēnesis (B)
Augusts (NGQ24) |
|
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Aprēķins, pieņemot garo pozīciju 1 līgumā par cenu 2.744:
1. Ikdienas prēmijas pielāgojums
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0.0601%
2. Administrācijas maksa
AF = 2.744 x 0.01096%
3. Kopējais nakts pielāgojums
Nakts pielāgojums = 0.0601% + 0.01096% = 0.071%
Tādējādi garās pozīcijas turēšanas izmaksas pa nakti būtu 0.0711%, kas sastāv no ikdienas prēmijas pielāgojuma un administrācijas maksas. Ja jums būtu īsā pozīcija dabasgāzē, jūs saņemtu 0.0601% un maksātu 0.01096%, kas dod tīru kredītu 0.0492%.
Šie procenti attēlo ikdienas izmaksas vai ieņēmumus par dabasgāzes pozīcijas turēšanu pa nakti, balstoties uz piemēra datiem. Likmes mainīsies, jo abu līgumu cenas tuvosies vai attālināsies.
Uzziniet vairāk par nakts finansēšanu
Nakts finansēšana tiek aprēķināta atšķirīgi atkarībā no aktīva, kuru tirgojat. Lai uzzinātu vairāk par šīm izmaksām pēc aktīvu klasēm, lūdzu, apmeklējiet mūsu maksu un nodevu lapu.
*Capital.com starpības tiek pastāvīgi pārskatītas; šeit sniegtie skaitļi ir tikai ilustratīvi.