Opcje Knock-out to finansowe instrumenty pochodne (opcje poza rynkiem regulowanym) zdefiniowane w dyrektywie MiFID II. Są to produkty bez depozytu zabezpieczającego, o z góry określonym ryzyku, co oznacza, że płacisz z góry pełną cenę opcji (w tym ewentualną opłatę za knock-out). Twoja maksymalna możliwa strata jest technicznie ograniczona do tej kwoty, chociaż korekty finansowania przez noc i opłaty za konwersję mogą wpłynąć na ostateczny rezultat.
Ze względu na ten nieobjęty obowiązkiem depozytu zabezpieczającego, z góry określony status ryzyka, części 11 i 12 warunków regulaminu Capital Com SV nie mają zastosowania. Pełne informacje na temat eliminacji znajdują się w załączniku A do Regulaminu.
Otwierasz opcję knock-out, płacąc premię, a nie pełną wartość rynkową. Premia ta zależy od tego, jak bardzo poziom knock-out jest zbliżony do aktualnej ceny rynkowej.
- Ustaw bliżej → niższy koszt początkowy, większa szansa na wybicie.
- Ustaw bliżej → niższy koszt początkowy, większa szansa na wybicie.
Po otwarciu wartość Ywojej opcji knock-out porusza się wraz z rynkiem:
- Opcja typu call knock-out zyskuje na wartości, gdy rynek rośnie.
- Opcje typu put knock-out zyskuje na wartości, gdy rynek spada.
Przykład: premia a ekspozycja
Zapoznaj się z przykładową transakcją typu knock-out.
Załóżmy, że handlujesz jedną opcją knock-out na indeks Germany 40, którego cena wynosi obecnie 10 000 EUR. Ustawiasz poziom knock-out na 9900 EUR. Twoja cena opcji wyniosłaby 100 EUR, co dałoby ekspozycję w wysokości 10 000 EUR.
Opłata za zamknięcie opcji wynosiłoby 0,02% ekspozycji – czyli 10 000 EUR × 0,02% = 2 EUR.
Ponieważ Twój poziom knock-out jest zbliżony do poziomu rynkowego, płacisz niewielką kwotę z góry za stosunkowo dużą pozycję rynkową. Twoja transakcja będzie wymagała mniejszego kapitału, ale istnieje również większe prawdopodobieństwo, że zostaniesz wybity, jeśli rynek zmieni się na Twoją niekorzyść.
Teraz wyobraź sobie, że ustalasz cenę knock-out o 10% poniżej ceny rynkowej, czyli na poziomie 9 000 EUR.
Twoja cena opcji wynosiłaby obecnie 1000 EUR, co ponownie dawałoby ekspozycję w wysokości 10 000 EUR, ale przy mniejszym udziale ekspozycji rynkowej w stosunku do kwoty, którą płacisz.
Opłata za wybicie pozostaje na poziomie 0,02% ekspozycji – 2 EUR
Jednak ponieważ Twój knock-out jest ustalony na dalszym poziomie, Twój koszt początkowy jest wyższy przy tej samej ekspozycji rynkowej. Inwestujesz więcej kapitału w każdą transakcję, ale Twoja pozycja jest w stanie wytrzymać większe wahania rynkowe, zanim zostanie wybita.
Na jakich rynkach mogę handlować?
Możesz używać opcji knock-out do handlu towarami, indeksami, kryptowalutami, akcjami, walutami, funduszami ETF, stopami procentowymi i obligacjami, niezależnie od tego, czy ceny rosną, czy spadają. Aby uzyskać najnowsze informacje o rynkach, zaloguj się na swoje konto i sprawdź naszą platformę. Aby aktywować opcję knock-out na swoim koncie handlowym, wystarczy wykonać następujące czynności.
Co jest takiego wyjątkowego w opcjach knock-out?
Kluczową cechą opcji knock-out jest poziom knock-out, który działa podobnie jak gwarantowany stop. Jest to poziom, przy którym Twoja transakcja zostanie zamknięta – lub „”wybita” – jeśli rynek go osiągnie.
Poziom knock-out wybierasz na początku transakcji. Oprócz umożliwienia ograniczenia ryzyka, wybrany poziom ma bezpośredni wpływ na koszt zakupu opcji.
Wybierz poziom knock-out zbliżony do ceny rynkowej, a zapłacisz mniej za zakup opcji. Ale nadal będziesz mieć dostęp do tych samych korzyści, co w przypadku droższej transakcji.
Oznacza to, że Twój budżet handlowy może się zwiększyć, przy mniejszym ryzyku utraty kapitału. Jednak istnieje większe prawdopodobieństwo, że transakcja zostanie zamknięta.
Wybierz poziom knock-out dalej od ceny rynkowej, a zapłacisz więcej za otwarcie pozycji. Jednak istnieje mniejsze prawdopodobieństwo, że transakcja zostanie zamknięta.
Poziom knock-out zapewnia również wbudowane zarządzanie ryzykiem.. Twoja transakcja nigdy nie zostanie zamknięta po cenie gorszej niż poziom knock-out. Dzięki temu łatwo jest dokładnie sprawdzić ile ryzykujesz w każdej transakcji typu knock-out.
W przypadku zachowania platformy opcje knock-out są zawsze realizowane i rozliczane zgodnie z logiką trybu hedgingowego, niezależnie od tego, czy podstawowe konto CFD znajduje się w trybie hedgingowym, czy normalnym. Zlecenia oczekujące KO z dyspozycją ważne do odwołania (Good-till-cancelled GTC) są automatycznie anulowane w przypadku zamknięcia depozytu zabezpieczającego. Aktywne pozycje KO są wyłączone z zamknięcia depozytu zabezpieczającego i pozostają otwarte, chyba że saldo konta spadnie do zera lub poniżej zera, a platforma nie może zastosować wymaganej opłaty za noc.
Możesz również otworzyć obie opcje Call i Put knock-out na tym samym rynku w dowolnym momencie, ponieważ każda transakcja jest traktowana niezależnie.
Opcje knock-out są dostępne tylko w wybranych krajach.