Uma ordem stop é utilizada para entrar numa transação a um nível de preço específico que é pior do que o preço de mercado atual. Para posições longas (ou seja, "Comprar quando o preço for"), o preço especificado é superior ao preço de mercado atual. Para posições curtas (ou seja, "Vender quando o preço for"), é inferior ao preço de mercado.
A execução de uma ordem de paragem de mercado não é garantida ao preço exato de paragem; será executada ao melhor preço de mercado disponível quando o preço de paragem for atingido. Isto significa que, se houver um intervalo no mercado, como pode acontecer durante as horas de abertura do mercado, a ordem pode ser executada a um preço pior do que o preço de paragem.
A vantagem desta ordem é que pode garantir a entrada num mercado onde acredita que a tendência vai continuar, ou onde espera um movimento significativo do mercado (por exemplo, onde houve notícias durante a noite que provavelmente terão impacto no preço de abertura do mercado). No entanto, o preço de abertura será determinado pelas condições do mercado e não está limitado a um nível definido. Por conseguinte, se as ordens stop podem sofrer derrapagem no preço de entrada.
Exemplo de derrapagem de uma ordem stop:
Uma empresa farmacêutica americana fecha a $2,50 por ação. Enquanto o mercado está fechado, a empresa anuncia que completou com sucesso um ensaio de um novo medicamento que é uma melhoria dramática em relação ao atual líder de mercado.
Prevendo que este facto irá aumentar significativamente o valor da empresa, coloca uma ordem de paragem de "Compra quando o preço for" para 100 acções a $2,60 por ação. No entanto, existe um forte interesse por parte de outros participantes no mercado e, quando o mercado abre, o preço de abertura é de $3,00 por ação. Como o mercado não foi negociado a $2,60, a sua ordem de paragem é preenchida no nível seguinte disponível, que neste exemplo ilustrativo é $3,00.