Хотя клоуз-аут происходит, когда стоимость капитала падает до 50% или ниже требуемой маржи, он основан на преобладающей рыночной цене. В условиях быстро меняющегося рынка или при наличии гэпов это может привести к тому, что позиции будут закрыты на значительно меньшем уровне, чем 50%.
Пример изменения цены с $26 до $29,03:
Предположим, что у вас была короткая позиция по GME в размере 100 акций, где маржа, необходимая для поддержания позиции в течение выходных, составляла $520. Капитал на аккаунте на момент закрытия рынка в пятницу вечером составлял $420, поэтому вы получили маржин-колл на $100.
На графике видно, как спрос на GME, основанный на настроениях рынка, привел к тому, что утром в понедельник акции вновь открылись значительно выше. Если удерживать позицию в размере 100 акций GME с левериджем 5:1, то она принесет дополнительный убыток в размере $303, а ваш капитал упадет до $117, что составит 20% от требуемой маржи ($580,60). Следовательно, произойдет клоуз-аут.
Однако рынок мог открыться на $20 выше. В этом случае позиции закроются, и на аккаунте останется отрицательный баланс. Однако у вас, как у розничного клиента, есть защита от отрицательного баланса. Это означает, что ваш баланс будет автоматически восстановлен до $0. Подробнее о защите от отрицательного баланса вы можете узнать здесь.
Кроме того, если вы хотите, чтобы ваши сделки закрывались на определенных уровнях, вы можете использовать инструменты управления рисками.