CFD:er prissätts olika beroende på olika faktorer. Här går vi igenom hur vi prissätter våra marknader efter tillgångsslag och förklarar hur priserna härleds från börser och andra institutioner.
Kryptovalutor
Vi hämtar våra kryptovalutapriser genom att ta sälj- och köppriser från olika välkända kryptobörser. Vi aggregerar sedan dessa priser för att få ett samlat mittpris som vi sedan lägger vårt eget spread runt. Detta ger ett mycket stabilare spread under olika tider på dagen.
Exempel
Låt oss titta på hur vi prissätter Bitcoin (BTC) vid en hypotetisk tidpunkt.
Vi hämtar aktuella priser från tre börser på $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 och $99,520/$99,720. Sedan beräknar vi mittpriserna och aggregerar dem till ett pris på $99,623.
På detta pris applicerar vi ett spread på $200* för att göra Capital.com-priset till $99,523/$99,723.
Aktier
För vår aktieprissättning tar vi underliggande börsens sälj- och köppriser för varje aktie och lägger sedan på en påslag på dessa priser. Det betyder att du handlar till de ”riktiga” priserna från den underliggande marknaden med en liten justering för vår avgift. Det innebär också att vårt pris kommer att spegla fluktuationer i det underliggande marknadsspreadet på grund av förändringar i likviditeten.
Exempel
Låt oss säga att en fysisk aktie på den underliggande marknaden har ett säljpris på $99,95 och ett köppris på $100,05.
När du handlar aktien hos oss som ett derivat (till exempel en CFD) lägger vi på ett fast påslag på $0,05 på båda sidor, vilket gör vårt säljpris till $99,90 och köppris till $100,10. Det betyder att vårt spread är 0,20.
Om den underliggande marknaden vidgar sig till 99,80/100,20 blir vårt fasta påslag på 0,05 vårt pris 99,75/100,25. Det betyder att vårt spread nu är 0,50.
Forex och spotmetaller
Till skillnad från resten av våra erbjudanden handlas spot forex och metaller inte på en centraliserad börs på den underliggande marknaden. Det innebär att det inte finns någon central referenspunkt för mäklare att härleda sina priser från, och priser beräknas därför vanligtvis genom en rad OTC (over-the-counter)-motparter. Dessa kan vara allt från investmentbanker till andra mäklare.
Dessa priser är föremål för variabla spreadar beroende på marknadsförhållanden. På Capital.com aggregerar vi dem och lägger sedan till ett litet extra spread (vår transaktionsavgift) beroende på marknaden.
Exempel
Låt oss titta på hur vi prissätter EUR/USD vid en given tidpunkt.
Vi aggregerar priser från tre motparter på 1,12345/1,12355, 1,12350/1,12360 och 1,12348/1,12358, för ett samlat pris på 1,12348/1,12358.
På detta pris applicerar vi ett spread på 0,00006* för att göra Capital.com-priset till 1,12345/1,12361.
Index
Vår kontantindexprissättning härleds från våra prisleverantörers mittpris och genom att subtrahera/lägga till spread.
Vi fastställer våra indexspreadar baserat på tider under dagen, vanligtvis för att spegla förändringar i den underliggande marknadens likviditet. Vårt spread är vanligtvis som bredast när den underliggande terminsmarknaden är stängd och som tightast under den huvudsakliga aktiehandelsessionen.
Eftersom kontantindex handlas på den underliggande marknaden härleder många prisleverantörer, inklusive våra, sina kontantpriser genom att ta terminspriset och justera för verkligt värde, vilket är förväntade utdelningar från de ingående aktierna och relevanta marknadsräntor.
Verkligt värde representerar vad indexet borde vara värt i en perfekt marknad utan arbitragemöjligheter.
Daglig premiejustering på index
För CFD- och knock-out-positioner som refererar till index kan en Daglig premiejustering (DPA) tillämpas, vilket är en värderingsjustering som speglar prisdifferenser mellan successiva löptider för underliggande terminskontrakt och förklaras i detalj nedan.
Råvaror och VIX-indexet
Du kan handla både spotpriser på råvaror (ibland kallade ”odaterade råvaror”) och råvaruterminer hos oss.
Hur vi prissätter råvaruterminsmarknader
Vi prissätter våra råvaruterminer genom att lägga på vårt spread på det underliggande marknadspriset. Priset du handlar till inkluderar redan spreadet.
Spread kan förändras. Kontrollera marknadsdetaljer i appen eller webbplattformen för de senaste siffrorna.
Börserna som vi hämtar våra råvaruterminspriser från är:
- Brentolja: ICE Futures Europe
- Koldioxidutsläpp: ICE Futures Europe
- Råolja: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Kakao US: ICE Futures US
- Naturgas: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Alla kontrakt löper ut vid angivna framtida datum och avräknas kontant, så du tar aldrig fysisk leverans av en råvara.
Hur vi prissätter spotmarknader för råvaror
Vi fastställer priser för våra spotmarknader för råvaror genom att använda de två närmaste terminskontrakten för en råvara, eftersom dessa vanligtvis är de mest handlade.
Med tiden skiftar vårt odaterade pris gradvis från priset på det närmaste kontraktet till nästa för att undvika behovet av ett utgångsdatum (ibland kallat rollover-datum).
I vårt system:
- Kallas ”front month contract” (det som löper ut först) för ”A”.
- Kallas ”back month contract” (det som löper ut näst först) för ”B”.
Vårt pris (P0 och P1 i diagrammet nedan) rör sig gradvis från priset på ”A” mot priset på ”B” mellan dessa två utgångspunkter.
Priset på ”B” kan vara högre eller lägre än priset på ”A”, även om det i exemplet nedan är högre.
När front month-kontraktet ”A” löper ut övergår vi till nästa uppsättning kontrakt. Det innebär att ”B” blir nya ”A” och kontraktet som löper ut efter nya ”A” blir nya ”B”. Denna process fortsätter så att det alltid finns en smidig övergång från ett kontrakt till nästa.
Det innebär att när vi övergår kommer vår prissättning att baseras 100 % på front month-kontraktet och sedan röra sig linjärt mot back month.
När du handlar dessa (precis som med andra marknader) betalar du en overnight holding cost, som för råvaror har två delar:
Administrationsavgift: detta är en fast avgift på 0,01096 % som debiteras dagligen.
Daglig premiejustering: detta speglar den dagliga rörelsen av vårt pris från front month (A) till back month (B). Du kommer antingen att betala eller erhålla denna justering, beroende på riktningen på din handel.
När prisdifferensen mellan A och B är större är den dagliga justeringen också större.
Prisdifferensen mellan de två kontrakten kan variera kraftigt beroende på marknadsförhållanden, mest uppenbart i råvaror som påverkas av säsongsbetonad efterfrågan (t.ex. naturgas).
Exempel på Natural Gas CFD
För att beräkna overnight-justeringen för naturgas tar vi hänsyn till den dagliga rörelsen mellan de två terminerna (”daglig premiejustering” eller ”DPA”) och administrationsavgiften (”AF”).
Overnight-justering = DPA% + AF%
AF beräknas som:
Pris x 0,01096%
DPA beräknas som:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Var:
- T1 är föregående utgångsdatum (27/05/24 för detta exempel)
- T2 är aktuellt utgångsdatum (24/06/24 för detta exempel)
- A är priset på front month-terminen
- B är priset på back month-terminen
I detta fall ger T2 - T1 28 dagar.
Exempeldatum
| Natural Gas | Front month (A)Jul (NGN24) | Back month (B) Aug (NGQ24) | |
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Beräkning för lång position på 1 kontrakt till priset 2,744:
1. Daglig premiejustering
DPA = (2,791 - 2,744) / 28 x 1 / 2,744 x 100 ≈ 0,0601%
2. Administrationsavgift
AF = 2,744 x 0,01096%
3. Total overnight-justering
Overnight-justering = 0,0601% + 0,01096% = 0,071%
Kostnaden för att hålla en lång position över natten skulle därför vara 0,0711 %, bestående av daglig premiejustering och administrationsavgift. Om du hade en kort position i Natural Gas skulle du erhålla 0,0601 % och betala 0,01096 %, vilket ger en nettokredit på 0,0492 %.
Dessa procentsatser representerar den dagliga kostnaden eller krediten för att hålla en position i Natural Gas över natten, baserat på exempeldatan. Räntorna kommer att variera när priserna på de två kontrakten konvergerar eller divergerar.
Läs mer om overnight-finansiering
Overnight-finansiering beräknas olika beroende på vilken tillgång du handlar. För mer information om dessa kostnader per tillgångsslag, vänligen besök vår avgifter och kostnader-sida.
*Capital.com:s spreadar är föremål för löpande granskning; siffrorna som anges här är endast för illustrativa ändamål.