CFD:er prissätts olika beroende på olika faktorer. Här går vi igenom hur vi prissätter våra marknader per tillgångsslag och beskriver hur priserna härleds från börser och andra institutioner.
Kryptovalutor
Vi härleder våra kryptovalutapriser genom att ta sälj- och köppriser från olika välkända kryptobörser. Vi aggregerar sedan dessa priser för att få ett konsoliderat mittpris som vi sedan använder för att lägga på vår egen spread. Detta ger en mycket stabilare spread under olika tider på dygnet.
Exempel
Låt oss titta på hur vi prissätter Bitcoin (BTC) vid en hypotetisk tidpunkt.
Vi hämtar aktuella priser från tre börser på $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 och $99,520/$99,720. Sedan beräknar vi mittpriserna och aggregerar dem till ett pris på $99,623.
Till detta pris applicerar vi en spread på $200* för att göra Capital.com-priset till $99,523/$99,723.
Aktier
För vår aktieprissättning tar vi underliggande börsens sälj- och köppriser för varje aktie och lägger sedan på en påslag på dessa priser. Detta innebär att du handlar till de ’sanna’ priserna från den underliggande marknaden med en liten justering för vår avgift. Det innebär också att vårt pris kommer att spegla fluktuationer i den underliggande marknadens spread på grund av förändringar i likviditeten.
Exempel
Anta att en fysisk aktie på den underliggande marknaden har ett säljpris på $99,95 och ett köppris på $100,05.
När du handlar aktien med oss som ett derivat (till exempel en CFD) lägger vi på ett fast påslag på detta pris på $0,05 på båda sidor, vilket gör vårt säljpris till $99,90 och vårt köppris till $100,10. Detta innebär att vår spread är 0,20.
Om den underliggande marknadens spread vidgas till 99,80/100,20 gör vårt fasta påslag på 0,05 att vårt pris blir 99,75/100,25. Detta innebär att vår spread nu är 0,50.
Forex och spotmetaller
Till skillnad från resten av våra erbjudanden handlas spotforex och metaller inte på en centraliserad börs i den underliggande marknaden. Detta innebär att det inte finns någon central referenspunkt för mäklare att härleda sina priser från, och priser beräknas vanligtvis genom en rad OTC (over-the-counter) motparter. Dessa kan vara allt från investeringsbanker till andra mäklare.
Dessa priser är föremål för varierande spread beroende på marknadsförhållanden. Hos Capital.com aggregerar vi dem och lägger sedan till en liten extra spread (vår transaktionsavgift) beroende på marknaden.
Exempel
Låt oss titta på hur vi prissätter EUR/USD vid en given tidpunkt.
Vi aggregerar priser från tre motparter på 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 och 1.12348/1.12358, för ett konsoliderat pris på 1.12348/1.12358.
Till detta pris applicerar vi en spread på 0.00006* för att göra Capital.com-priset till 1.12345/1.12361.
Index
Vår prissättning för cashindex härleds från våra prisleverantörers mittpris där spread subtraheras/läggs till.
Vi fastställer våra indexspreadar baserat på tider under dagen, vanligtvis för att spegla förändringar i den underliggande marknadens likviditet. Vår spread är vanligtvis som bredast när den underliggande terminsmarknaden är stängd och som snävast under huvudhandeln för aktier.
Eftersom cashindex är handlingsbara på den underliggande marknaden, kommer många prisleverantörer, inklusive våra, att härleda sitt cashpris genom att ta terminspriset och justera för rättvist värde, vilket är förväntade utdelningar från de ingående aktierna och relevanta marknadsräntor.
Rättvist värde representerar vad indexet borde vara värt i en perfekt marknad utan arbitragemöjligheter.
Råvaror och VIX-indexet
Du kan handla både råvarors spotpriser (ibland kallade ’odaterade råvaror’) och råvaruterminer hos oss.
Hur vi prissätter råvaruterminsmarknader
Vi prissätter våra råvaruterminer genom att lägga på vår spread på det underliggande marknadspriset. Priset du handlar till inkluderar redan spreaden.
Spreadar kan ändras. Vänligen kontrollera detaljer för respektive marknad i appen eller webbplattformen för de senaste siffrorna.
De börser vi hämtar våra råvaruterminspriser från är:
- Brentolja: ICE Futures Europe
- Koldioxidutsläpp: ICE Futures Europe
- Råolja: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Kakao US: ICE Futures US
- Naturgas: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Alla kontrakt löper ut på angivna framtida datum och regleras kontant, så du kommer aldrig att ta leverans av en råvara.
Hur vi prissätter råvarors spotmarknader
Vi bestämmer priser för våra spotmarknader för råvaror med hjälp av de två närmaste terminskontrakten för en råvara, eftersom dessa vanligtvis är de mest handlade.
Med tiden skiftar vårt odaterade pris gradvis från priset på det närmaste kontraktet till det näst närmaste för att undvika behovet av ett utgångsdatum (ibland kallat rollover-datum).
I vårt system:
- ’Front month contract’ (det som löper ut först) kallas ’A’.
- ’Back month contract’ (det som löper ut näst först) kallas ’B’.
Vårt pris (P0 och P1 i diagrammet nedan) rör sig gradvis från priset på ’A’ mot priset på ’B’ mellan dessa två utgångspunkter.
Priset på ’B’ kan vara högre eller lägre än priset på ’A’, även om det i exemplet nedan är högre.
När front month-kontraktet ’A’ löper ut övergår vi till nästa uppsättning kontrakt. Det innebär att ’B’ blir det nya ’A’, och kontraktet som löper ut efter det nya ’A’ blir det nya ’B’. Denna process fortsätter, så det finns alltid en smidig övergång från ett kontrakt till nästa.
Detta innebär att när vi övergår baseras vår prissättning 100 % på front month-kontraktet och sedan rör sig linjärt mot back month.
När du handlar dessa (som med andra marknader) betalar du en overnight holding cost, som för råvaror består av två delar:
Administrationsavgift: detta är en fast avgift på 0,01096 % som debiteras dagligen.
Daglig premiejustering: detta speglar den dagliga rörelsen i vårt pris från front month (A) till back month (B). Du kommer antingen att betala eller erhålla denna justering, beroende på riktningen på din handel.
När prisdifferensen mellan A och B är större är den dagliga justeringen också större.
Prisdifferensen mellan de två kontrakten kan variera kraftigt beroende på marknadsförhållanden, mest uppenbart i råvaror som påverkas av säsongsbetonad efterfrågan (t.ex. naturgas).
Exempel på Natural Gas CFD
För att beräkna overnight-justeringen för Natural Gas tar vi hänsyn till den dagliga rörelsen mellan de två terminerna (’daglig premiejustering’ eller ’DPA’) och administrationsavgiften (’AF’).
Overnight-justering = DPA% + AF%
AF beräknas som:
Pris x 0,01096%
DPA beräknas som:
(B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Där:
- T1 är det föregående utgångsdatumet (27/05/24 för detta exempel)
- T2 är det aktuella utgångsdatumet (24/06/24 för detta exempel)
- A är priset på front-month terminen
- B är priset på back-termimen
I detta fall ger T2 - T1 28 dagar.
Exempeldatan
| Natural Gas |
Front month (A)
Jul (NGN24) |
Back month (B)
Aug (NGQ24) |
|
| 27/05/24 | 2.744 | 2.744 | 2.791 |
Beräkning vid antagande av lång position på 1 kontrakt till priset 2.744:
1. Daglig premiejustering
DPA = (2.791 - 2.744) / 28 x 1 / 2.744 x 100 ≈ 0,0601%
2. Administrationsavgift
AF = 2.744 x 0,01096%
3. Total overnight-justering
Overnight-justering = 0,0601% + 0,01096% = 0,071%
Kostnaden för att hålla en lång position över natten skulle därför vara 0,0711 %, bestående av daglig premiejustering och administrationsavgift. Om du hade en kort position i Natural Gas skulle du erhålla 0,0601 % och betala 0,01096 %, vilket ger en nettointäkt på 0,0492 %.
Dessa procentsatser representerar den dagliga kostnaden eller intäkten för att hålla en position i Natural Gas över natten, baserat på exempeldatan. Räntorna kommer att variera när priserna på de två kontrakten konvergerar eller divergerar.
Läs mer om overnight-finansiering
Overnight-finansiering beräknas olika beroende på vilken tillgång du handlar. För mer information om dessa kostnader per tillgångsslag, vänligen besök vår avgifter och kostnader-sida.
*Capital.com:s spreadar är föremål för löpande granskning; siffrorna som anges här är endast för illustrativa ändamål.