خيارات الضربة القاضية هي أدوات مالية مشتقة (تندرج تحت عقود الخيارات خارج البورصة - OTC)، وهي مصممة وفقًا لمعايير MiFID II التنظيمية الأوروبية. السمة الجوهرية لهذه الخيارات هي أنها محددة المخاطر ولا على نظام الهامش؛ وهذا يعني ببساطة أنك تدفع سعر الخيار كاملًا ومقدمًا (شاملًا أي رسوم خاصة بالضربة القاضية). وبفضل هذه الآلية، فإن سقف خسارتك القصوى معروف ومحدد تقنيًا بقيمة المبلغ الذي دفعته لفتح الصفقة، مع الأخذ في الاعتبار أن رسوم التبييت ورسوم صرف العملات قد تُحدث تغييرًا طفيفًا في النتيجة النهائية.
نظرًا لهذه الطبيعة الخاصة لهذه الخيارات، وهي غياب الهامش والمخاطر المُحددة مسبقًا، فإن البندين 11 و12 من شروط وأحكام شركة Capital Com SV لا ينطبقان عليها. وللحصول على التفاصيل الكاملة، يُرجى مراجعة "الملحق أ" من وثيقة الشروط والأحكام.
لفتح صفقة ضربة قاضية، أنت لا تدفع القيمة السوقية الكاملة للأصل، بل تكتفي بدفع قسط الخيار (Premium). وتعتمد قيمة هذا القسط بشكل مباشر على استراتيجيتك في تحديد مستوى الضربة القاضية مقارنة بسعر السوق الحالي.
مستوى قريب من السعر الحالي ← تكلفة دخول أقل، لكن احتمالية الوصول للضربة القاضية (إغلاق الصفقة) تكون أعلى.
مستوى بعيد عن السعر الحالي ← تكلفة دخول أعلى، لكن احتمالية الوصول للضربة القاضية (إغلاق الصفقة) تكون أقل.
وبمجرد تفعيل الخيار، تبدأ قيمة الضربة القاضية بالتحرك بالتزامن مع حركة السوق:
خيار الشراء بالضربة القاضية تزداد قيمته كلما صعدت الأسواق.
خيار البيع بالضربة القاضية تزداد قيمته كلما هبطت الأسواق.
مثال عملي: تكلفة الدخول مقابل حجم الصفقة
دعنا ننتقل من النظرية إلى التطبيق بمثال عملي على صفقة ضربة قاضية.
لنفترض أنك تتداول خيار ضربة قاضية واحدًا على مؤشر ألمانيا 40، وسعره السوقي الحالي 10,000 يورو. قررت وضع مستوى الضربة القاضية عند 9,900 يورو، أي أقل من السعر الحالي بنسبة 1% فقط. في هذه الحالة، سيكون سعر الخيار (تكلفتك الأولية) 100 يورو فقط، لكنك ستحصل على انكشاف سوقي كامل بقيمة 10,000 يورو.
أما رسوم الضربة القاضية فتبلغ 0.02% من حجم الانكشاف، أي: 10,000 يورو × 0.02% = 2 يورو.
ماذا يعني هذا؟ نظرًا لأنك وضعت مستوى الضربة القاضية ملاصقًا لسعر السوق، فإنك تدفع مبلغًا زهيدًا للسيطرة على مركز سوقي كبير. هذه الاستراتيجية تتطلب منك رأس مال أقل لفتح الصفقة، لكنها تضعك في دائرة الخطر؛ فأي تحرك بسيط للسوق ضدك قد يُفعّل الضربة القاضية ويغلق الصفقة فورًا.
الآن، لنغير السيناريو: تخيل أنك وضعت مستوى الضربة القاضية بعيدًا عند 9,000 يورو، أي أقل بنسبة 10% من سعر السوق.
هنا، سيرتفع سعر الخيار ليصبح 1,000 يورو، مع الحفاظ على نفس حجم الانكشاف البالغ 10,000 يورو – ولكن لاحظ أن نسبة المبلغ المدفوع مقارنة بحجم الصفقة أصبحت أكبر.
وتظل رسوم الضربة القاضية ثابتة عند 2 يورو، أي 0.02% من الانكشاف.
والنتيجة؟ لأنك أبعدت مستوى الضربة القاضية، ارتفعت تكلفة الدخول الأولية لنفس حجم الصفقة. أنت هنا تُجمّد جزءًا أكبر من رأس مالك، لكنك في المقابل تشتري لصفقتك متنفسًا وقدرة أكبر على الصمود أمام تقلبات السوق العنيفة دون أن يتم إقصاءك مبكرًا.
ما هي الأسواق المتاحة لتداول هذه الخيارات؟
مع خيارات الضربة القاضية، العالم المالي كله بين يديك، حيث يمكنك التداول والاستفادة من تحركات الأسعار - سواء كانت صاعدة أو هابطة - في مجموعة واسعة من الأسواق، مثل السلع والمؤشرات والعملات المشفرة والأسهم والفوركس وصناديق الاستثمار المتداولة وأسعار الفائدة والسندات. للاطلاع على القائمة المحدثة للأسواق، سجّل الدخول إلى منصتنا. ولتفعيل خاصية الضربة القاضية في حسابك، ما عليك سوى اتباع الخطوات البسيطة الموضحة.
ما الذي يجعل خيارات الضربة القاضية استثنائية؟
يكمن سرّ تميّز هذه الخيارات في مستوى الضربة القاضية، الذي يعمل بمثابة صمام أمان أو وقف خسارة مضمون. إنه الخط الأحمر الذي ستُغلق عنده صفقتك تلقائيًا – أو تتعرض للضربة القاضية – بمجرد أن يلامسه السوق.
القرار بيدك وأنت من يحدد هذا المستوى عند بداية الصفقة. فبالإضافة لكونه طوق نجاة يحد من مخاطرك، فإن المستوى الذي تختاره يؤثر بشكل مباشر وفوري على تحديد تكلفة شراء الخيار.
اختر مستوى قريبًا من سعر السوق، وستدفع تكلفة أقل لشراء الخيار. والميزة الكبرى؟ أنك تحتفظ بنفس فرص الربح الكاملة تمامًا مثل الصفقات الأغلى تكلفة.
هذا يعني كفاءة قصوى لميزانية تداولك ومخاطرة أقل برأس المال. ولكن، الوجه الآخر للمعادلة هو أن احتمالية تفعيل الضربة القاضية والخروج من الصفقة تصبح أعلى.
أما إذا اخترت مستوى أبعد عن سعر السوق، فستدفع تكلفة أولية أعلى لفتح الصفقة. لكنك في المقابل تمنح مركزك حصانة أكبر ضد التقلبات، مما يقلل احتمالية تفعيل الضربة القاضية والخروج المبكر.
يوفر مستوى الضربة القاضية أيضًا نظامًا مدمجًا لإدارة المخاطر؛ إذ لن تُغلق صفقتك أبدًا بسعر أسوأ من المستوى الذي حددته. لذا، المعادلة شفافة تمامًا: أنت تعرف بدقة متناهية حجم المخاطرة في كل صفقة ضربة قاضية قبل أن تبدأ.
من الناحية التقنية على المنصة، يتم تنفيذ خيارات الضربة القاضية وتسويتها دائمًا وفق منطق وضع التحوّط، بغض النظر عما إذا كان حساب عقود الفروقات الأساسي مضبوطًا على وضع التحوط أو الوضع العادي. يتم إلغاء أوامر الضربة القاضية المعلقة (من نوع صالح حتى الإلغاء – GTC) تلقائيًا في حال حدوث إغلاق إجباري للهامش. أما مراكز الضربة القاضية النشطة فيتم استثنائها من الإغلاق الإجباري وتظل مفتوحة، ما لم يهبط رصيد الحساب إلى الصفر أو أقل وتعذّر على المنصة خصم رسوم التبييت المطلوبة.
كما تتمتع بمرونة كاملة لفتح خياري الشراء والبيع على نفس السوق في آن واحد، حيث تُعامل كل صفقة ككيان مستقل.
خيارات الضربة القاضية متاحة للمتداولين في دول محددة فقط.