لننتقل إلى مثال أكثر تفصيلًا لفهم الآلية بوضوح.
لنفرض أن مؤشر ألمانيا 40 يتداول حاليًا عند مستوى 10,000، وتوقعاتك تشير إلى أن السعر سيرتفع.
قررت اختيار خيار الشراء بالضربة القاضية، وحددت حجم استثمارك النقدي بـ1,000 يورو. ولغايات هذا المثال، سنفترض أن هذا المبلغ يشتري لك 10 خيارات.
تقوم بتحديد مستوى الضربة القاضية عند 9,900، أي أقل من سعر السوق بنسبة 1%.
الحسابات الأساسية
مسافة الضربة القاضية (سعر السوق - مستوى الضربة القاضية) (10,000 - 9,900) = 100 |
حجم الصفقة بعدد الخيارات الحجم النقدي للصفقة / مسافة الضربة القاضية 1000 / 100 = 10 |
رسوم خيار الضربة القاضية نسبة مئوية بسيطة من حجم الانكشاف. على سبيل المثال، للمؤشرات الرئيسية تبلغ 0.02%. يتم احتساب الانكشاف كالتالي: عدد الخيارات × سعر السوق. 10 x 10,000 = 100,000 100,000 x 0.02% = 20 يورو |
التكلفة النقدية للصفقة (مسافة الضربة القاضية × عدد الخيارات) + رسوم الضربة القاضية (100 x 10) = 1,000 يورو + 20 يورو = 1,020 يورو هذا المبلغ هو ما ستدفعه لفتح الصفقة، وهو يمثل الحد الأقصى للمخاطرة (دون احتساب أي رسوم تبييت قد تُستحق لاحقًا). |
عندما يرتفع السوق لنفترض أن السعر قفز إلى 10,200. هنا ترتفع قيمة صفقتك لتصل إلى 3,000 يورو 10 × (10,200 - 9,900) = 3,000 يورو ربحك: 3,000 يورو - 1,000 يورو = 2,000 يورو |
عندما ينخفض السوق لنفترض أن السعر انخفض إلى 9,950. هنا تنخفض قيمة صفقتك لتصل إلى 500 يورو: 10 × (9,950 - 9,900) = 500 يورو خسارتك: 1,000 يورو - 500 يورو = 500 يورو |
عندما يتم تفعيل مستوى الضربة القاضية لنفترض أن سعر السوق وصل إلى ٩,٩٠٠ – أو انخفض أكثر – في اليوم الذي تفتح فيه صفقتك. هنا تُغلق صفقتك تلقائيًا وفورًا، وتخسر المبلغ الذي دفعته لفتحها: |
خيارات الضربة القاضية متاحة للمتداولين في دول محددة فقط.