Tutustutaan tarkempaan esimerkkiin knock-out-kaupasta.
Oletetaan, että Germany 40 -indeksin hinta on 10 000 €, ja uskot hinnan nousevan.
Valitset "Call"-knock-out-option (osto), ja kaupan kooksi rahassa 1 000 €. Oletetaan esimerkin vuoksi, että saat tällä 10 optiota.
Asetat knock-out-tason 1 % markkinahinnan alle, eli hintaan 9 900 €.
Tärkeimmät laskelmat
Knock-out-etäisyys (Markkinahinta – knock-out-taso) (10 000 – 9 900) = 100 |
Koko optioina Kaupan arvo / knock-out-etäisyys 1000 / 100 = 10 |
Knock-out-maksu Prosenttiosuus markkina-altistuksesta. Esimerkiksi suurimmille indekseille tämä on 0,02 %. Markkina-altistus lasketaan kaavalla: koko optioina x markkinahinta. 10 x 10 000 = 100 000 100 000 x 0,02 % = 20 € |
Koko rahassa (Knock-out-etäisyys x koko optioissa) + knock-out-maksu (100 x 10) = 1 000 € + 20 € = 1 020 € Tämä on position avaamisesta maksamasi summa sekä enimmäisriskisi (lukuun ottamatta mahdollisia yön yli -kuluja). |
Jos markkina nousee Oletetaan, että hinta nousee tasolle 10 200 €. Positiosi arvo nousee tällöin tasolle 3 000 €: 10 × (10 200 – 9 900) = 3 000 € Ja tuotto: 3 000 € – 1 000 € = 2 000 € |
Jos markkina laskee Oletetaan, että hinta laskee tasolle 9 950 €. Positiosi arvo laskee tällöin tasolle 500 €: 10 × (9 950 – 9 900) = 500 € Ja tappio: 1 000 € – 500 € = 500 € |
Jos markkina saavuttaa asettamasi knock-out-tason Sanotaan esimerkkinä, että markkinahinta saavuttaa tason 9 900 – tai laskee tätäkin alemmas – sinä päivänä, jona avasit position. Positiosi suljetaan automaattisesti ja menetät sen avaamisesta maksamasi summan: |
Knock-out-optiot ovat saatavilla vain valituissa maissa.