Als u 's nachts een spotpositie in een grondstof of een VIX-positie aanhoudt, ziet u mogelijk een regel met de vermelding ‘Premieaanpassing’ op uw rekeningoverzicht. Op deze pagina leest u wat dit is, waarom het bestaat en waarom het geen invloed heeft op de waarde van uw rekening.
Kortom: de dagelijkse premieaanpassing is geen vergoeding of heffing, maar een neutrale aanpassing. Elke handelsdag verandert onze koers enigszins omdat we deze samenstellen op basis van futurescontracten. De DPA compenseert die beweging met een gelijke contante boeking.
Waarom is deze aanpassing nodig?
Spotgrondstoffen zoals olie en aardgas hebben geen eigen centrale spotprijs die continu wordt verhandeld. Op de financiële markten worden deze voornamelijk verhandeld via futurescontracten. Elk van deze contracten heeft een vervaldatum.
We baseren onze spotprijs op de twee futurescontracten met de dichtstbijzijnde vervaldata. Zo krijgt u een prijs zonder vervaldatum, waardoor u een positie zo lang kunt aanhouden als u wilt, zonder dat deze automatisch wordt gesloten omdat een contract afloopt. De VIX-index wordt op dezelfde manier geprijsd.
Hoe onze spotprijs werkt
- De paarse en roze lijnen geven de marktprijzen van de onderliggende futurescontracten weer. Paars is het contract dat het eerst afloopt (A). Roze is het daaropvolgende contract (B). Beide prijzen bewegen dagelijks mee met de markt.
- De groene lijn is onze spotprijs, een combinatie van A en B.
- De verhouding tussen A en B verandert elke dag een beetje. Aanvankelijk bestaat de prijs voor 100% uit A. Vervolgens neemt het aandeel van A dagelijks iets af, terwijl het aandeel van B toeneemt. Zodra A afloopt, bestaat de prijs voor 100% uit B. De grijze lijn geeft aan welk aandeel A nog in de combinatie heeft.
- De groene lijn begint dus op de paarse lijn en eindigt op de roze lijn.
- Daarna begint de cyclus opnieuw. B wordt de nieuwe A en het contract van de daaropvolgende maand wordt de nieuwe B. Als A = maart en B = april, dan wordt na het aflopen van het maartcontract: nieuwe A = april en nieuwe B = mei.
Hierdoor verandert onze spotprijs elke dag een beetje, om een reden die losstaat van de handel op de markt. De DPA compenseert deze prijsbeweging.
Hoe de DPA uw rekening in evenwicht houdt
De DPA neutraliseert deze kunstmatige prijsbeweging, zodat deze geen invloed heeft op uw uiteindelijke handelsresultaat.
Aan het einde van elke handelsdag, bij het sluiten van de markt, gebeuren er twee dingen tegelijk:
- Prijsaanpassing: onze prijs schuift op in de richting van het volgende futurescontract, waardoor de niet-gerealiseerde winst of verlies op uw openstaande positie verandert.
- Saldocompensatie: we voeren een even grote, tegengestelde correctie door op uw rekeningsaldo.
| Wanneer de prijsaanpassing de prijs doet stijgen of dalen | Als u een longpositie (kopen) hebt | Als u een shortpositie (verkopen) hebt |
| Omhoog (meestal wanneer B hoger is dan A) | Uw positie wordt meer waard, dus schrijven we de DPA af | Uw positie wordt minder waard, dus schrijven we de DPA bij |
| Omlaag (meestal wanneer B lager is dan A) | Uw positie wordt minder waard, dus schrijven we de DPA bij | Uw positie wordt meer waard, dus schrijven we de DPA af |
Het is dus mogelijk dat u de DPA betaalt of ontvangt. Dit is afhankelijk van de richting van uw positie en de afwikkelingsprijzen van de futurescontracten op die dag. Afgezien van handelskosten, zoals de spread en de overnightvergoeding, wordt uw resultaat alleen beïnvloed door echte marktbewegingen.
Voorbeeld: spotprijs van ruwe olie, 10 september 2026
Bij de dagelijkse aanpassing op 10 september 2026 daalde de spotprijs van ruwe olie met 0,778 als gevolg van de aanpassing, en niet als gevolg van handelsactiviteiten.
| Positie (10 contracten) | Prijseffect van de aanpassing | DPA op uw rekening | Netto-effect |
| Long | −7,78 USD | +7,78 USD (bijschrijving) | 0 |
| Short | +7,78 USD | −7,78 USD (afschrijving) | 0 |
Als uw rekening niet in USD luidt, rekenen we de DPA om naar de valuta van uw rekening. Als de markt zich vervolgens tegen uw positie keert, is dat een normaal handelsverlies en niet het gevolg van de DPA.
Waarom we u het exacte bedrag van de aanpassing niet vooraf kunnen geven
De aanpassing is afhankelijk van de officiële afwikkelingsprijzen van de twee futurescontracten aan het einde van de handelsdag. We ontvangen deze prijzen pas wanneer de markt is afgewikkeld. Daarom kennen we het exacte bedrag pas zodra de afwikkelingsprijzen beschikbaar zijn.
Wanneer de aanpassing plaatsvindt
- De DPA wordt eenmaal per handelsdag toegepast, op een tijdstip dat per instrument verschilt. U vindt het tijdstip onder ‘Marktinformatie’ bij elk instrument.
- De rollperiode wordt berekend in kalenderdagen, inclusief weekends. Omdat er op zaterdag en zondag geen aanpassing plaatsvindt, geldt de aanpassing van vrijdag voor drie dagen: vrijdag, zaterdag en zondag.
- Het bedrag van de aanpassing varieert van dag tot dag. Het hangt af van het verschil tussen A en B en van hoe de prijzen van beide futurescontracten zich met de markt mee bewegen. Hoe groter het prijsverschil tussen A en B, hoe groter de dagelijkse aanpassing.
Andere kosten voor het 's nachts aanhouden van een positie
De DPA staat los van de overnightvergoeding, die van toepassing is op zowel long- als shortposities. Beide worden als afzonderlijke posten weergegeven in uw rekeningoverzicht.
U kunt de overnightvergoeding voor elk instrument raadplegen onder ‘Marktinformatie’. De vergoeding wordt per instrument vastgesteld en staat los van de DPA.
Let op: stop-loss- en take-profitorders worden niet aangepast
Wij passen de niveaus van stop-loss- en take-profitorders niet aan op basis van de dagelijkse prijsaanpassing. Als de prijs door de aanpassing het niveau van uw order bereikt, wordt de order geactiveerd. Houd hier rekening mee als u krappe stop-loss- of take-profitniveaus hebt ingesteld rond het tijdstip van de dagelijkse aanpassing.
Handelt u liever zonder dagelijkse prijsaanpassing?
We bieden ook futures en forwards op grondstoffen aan, waarop geen dagelijkse premieaanpassing van toepassing is. Deze contracten hebben in plaats daarvan een vaste vervaldatum, die duidelijk op het platform wordt weergegeven.
VIX-index
De VIX meet de verwachte volatiliteit van de S&P 500 over de komende 30 dagen. De index wordt berekend op basis van de optieprijzen van de S&P 500 en kan daarom niet rechtstreeks worden verhandeld. Wij bepalen de prijs aan de hand van dezelfde, op futures gebaseerde methode als bij spotgrondstoffen:
- We gebruiken de twee VIX-futurescontracten met de dichtstbijzijnde vervaldata.
- Naarmate de vervaldatum nadert, verschuift de prijs geleidelijk van het ene contract naar het andere.
- Dezelfde kosten voor het aanhouden van een positie zijn van toepassing: de overnightvergoeding en de DPA.
Spotgrondstoffen zonder afzonderlijke DPA
Voor deze spotgrondstoffen wordt een andere prijsmethode gebruikt. Er wordt daarom geen afzonderlijke post voor de premieaanpassing weergegeven:
- Edelmetalen: goud, zilver, platina, palladium
- LME-metalen: aluminium spot, koper (VK), lood, nikkel en zink
- IJzererts spot
Voor wie de wiskunde wil zien
Elke handelsdag berekenen we een premie: het deel van onze spotprijs dat voortkomt uit het doorrollen van futurescontracten.
Premie = (B − A) × (verstreken dagen in de rollperiode ÷ totaal aantal dagen in de rollperiode)
Dagelijkse premieaanpassing (DPA) = premie van vandaag − premie van de vorige dag
DPA op uw rekening = dagelijkse premieaanpassing × positiegrootte
(Bij longposities wordt het teken omgekeerd; bij shortposities blijft het teken hetzelfde)
Voorbeeld: spotprijs van ruwe olie, 10 september 2026
Premie (10 sep) = (98,40 − 102,48) × (25/33) = −3,09091
Premie (9 sep) = (92,87 − 96,05) × (24/33) = −2,31273
Dagelijkse premieaanpassing = −3,09091 − (−2,31273) = −0,778182