Zmienność mierzy, jak bardzo i jak szybko zmienia się cena instrumentu. Wysoka zmienność oznacza duże lub szybkie wahania cen, co zwiększa ryzyko podczas handlu, natomiast niska zmienność wskazuje na większą stabilność. Może również opisywać szersze warunki rynkowe podczas długotrwałych okresów niepewności.
Co napędza zmienność?
- Wydarzenia i dane ekonomiczne: inflacja, dane o zatrudnieniu, PKB oraz polityka banków centralnych (szczególnie podwyżki lub obniżki stóp procentowych).
- Wydarzenia polityczne i geopolityczne: wybory, zmiany regulacyjne oraz konflikty globalne.
- Nastroje inwestorów: strach, chciwość i cykle rynkowe wpływają na presję kupna i sprzedaży.
- Wiadomości korporacyjne: raporty zysków (zwłaszcza jeśli prognozy nie są spełnione), fuzje/przejęcia oraz skandale (kary, sygnalizowanie nieprawidłowości itp.) mogą wpływać na ceny akcji.
- Podaż i popyt: niedobory, płynność rynku oraz zmiany w handlu światowym.
- Wydarzenia typu Black Swan: krachy gospodarcze, klęski żywiołowe oraz pandemie.
Jak mierzyć zmienność?
Istnieje kilka sposobów śledzenia zmienności. Jednym z nich jest odchylenie standardowe, które mierzy, jak bardzo ceny odbiegają od średniej – większa różnica wskazuje na wyższą zmienność. Inne metody to VIX, czyli indeks zmienności, który ocenia oczekiwaną zmienność dla US 500. Można również użyć historycznej zmienności do oceny ruchów cen w określonym okresie, na podstawie danych z przeszłości.
Zawsze priorytetowo traktuj zarządzanie ryzykiem podczas zmiennych warunków rynkowych, ponieważ zwiększone wahania mogą wzmocnić zarówno potencjalne zyski, jak i straty.